Kā labi informēts investors, jūs, protams, vēlaties zināt, kāda ir jūsu portfeļa paredzamā atdeve - tā paredzamā veiktspēja un kopējā uzkrātā peļņa vai zaudējumi. Paredzētā atdeve ir tieši tāda: gaidītā. Tas nav garantēts, jo tas ir balstīts uz vēsturiskiem ieguvumiem un tiek izmantots cerību radīšanai, taču tas nav pareģojums.
galvenie takeaways
- Lai aprēķinātu portfeļa paredzamo ienesīgumu, investoram jāaprēķina katra tā turētā kapitāla sagaidāmais ienesīgums, kā arī katras līdzdalības kopējais svars. Paredzamās atdeves formula ietver katra portfeļa aktīva svara reizināšanu ar paredzamo ienesīgumu, pēc tam saskaitot visus šos skaitļus. Paredzamā atdeve parasti balstās uz vēsturiskajiem datiem, un tāpēc tā netiek garantēta.
Kā aprēķināt paredzamo atdevi
Lai aprēķinātu paredzamo portfeļa ienesīgumu, investoram jāzina katra portfelī esošā vērtspapīra paredzamā atdeve, kā arī katra portfeļa katra vērtspapīra kopējais svars. Tas nozīmē, ka ieguldītājam jāapvieno katra vērtspapīra paredzamās atdeves likmes (RoR) svērtie vidējie rādītāji.
Ieguldītājs paredzētās vērtspapīra atdeves pamatā ir pieņēmums, ka tas, kas pagātnē ir pierādīts, arī turpmāk tiks pierādīts. Paredzamās atdeves aprēķināšanai ieguldītājs neizmanto tirgus strukturālo skatu. Tā vietā viņš atrod katra portfeļa vērtspapīra svaru, ņemot katra vērtspapīra vērtību un dalot to ar vērtspapīra kopējo vērtību.
Kad ir zināma katra vērtspapīra paredzamā atdeve un aprēķināts katra vērtspapīra svars, ieguldītājs vienkārši reizina katra vērtspapīra paredzamo atdevi ar tā paša vērtspapīra svaru un saskaita katra vērtspapīra produktu.
Paredzētās atgriešanās formula
Pieņemsim, ka jūsu portfelī ir trīs vērtspapīri. Tās paredzamās atdeves vienādojums ir šāds:
Visiem, kas noklusina, tacu Paredzētā atgriešanās = WA × RA + WB × RB + WC × RC kur: WA = drošības svars ARA = paredzamā drošības atgriešanās AWB = drošības svars BRB = paredzētā drošības atgriešanās BWC = drošības svars CRC = paredzētā drošības atgriešana Visiem, kas noklusina, tacu
Paredzamā atdeve ir balstīta uz vēsturiskiem datiem, tāpēc ieguldītājiem jāņem vērā iespējamība, ka katrs vērtspapīrs sasniegs vēsturisko atdevi, ņemot vērā pašreizējo ieguldījumu vidi. Daži aktīvi, piemēram, obligācijas, visticamāk, sakrīt ar to vēsturisko ienesīgumu, savukārt citi, piemēram, akcijas, gadu no gada var atšķirties plašāk.
Paredzētās atgriešanās ierobežojumi
Tā kā tirgus ir nepastāvīgs un neparedzams, paredzamā vērtspapīra atdeves aprēķināšana ir vairāk minējums nekā noteikts. Tātad tas varētu izraisīt neprecizitāti, kas izriet no kopējā portfeļa paredzamās peļņas.
Paredzamā atdeve neveido pilnīgu ainu, tāpēc lēmumu pieņemšana par ieguldījumiem, pamatojoties tikai uz tiem, var būt bīstama. Piemēram, paredzamajos ienākumos nav ņemta vērā nepastāvība. Vērtspapīriem, kas svārstās no lieliem ieguvumiem līdz zaudējumiem gadu no gada, var būt tāda pati gaidāmā atdeve kā vienmērīgiem, kas paliek zemākā diapazonā. Un, tā kā gaidāmā atdeve ir atpakaļejoša, tā neietekmē pašreizējos tirgus apstākļus, politisko un ekonomisko klimatu, juridiskās un normatīvās izmaiņas un citus elementus.
