Kas ir vēsturiskā cenu noteikšana
Iepriekšējā cenu noteikšana ir vienības cenu noteikšanas metode, ko izmanto, lai aprēķinātu aktīva vērtību, izmantojot pēdējo aprēķināto vērtības punktu. Iepriekšējo cenu noteikšanu izmanto, ja aktīva vērtība netiek atjaunināta reālajā laikā.
NOZEMĒŠANĀS PAR vēsturisko cenu noteikšanu
Sākotnējā cenu noteikšana parāda, cik svarīgi ir saprast, kad aktīviem tiek aprēķināta vērtība noteiktā brīdī vai dažādos tirdzniecības dienas punktos, vai reālajā laikā. To sauc par vērtēšanas punktu. Ja investoram notiek tirdzniecība tieši tajā brīdī, kad tiek aprēķināta neto aktīvu vērtība, tad viņam nav jāņem vērā laika trūkumi kā daļa no viņu ieguldījumu stratēģijas. Tomēr, ja ieguldītājs veic darījumus pirms vai pēc neto aktīvu vērtības noteikšanas, viņi aprēķinās veco aprēķinu. Tas nozīmē, ka pastāv risks, ka novērtējums ir kļūdains.
Kopējie fondi parasti atjauno savas tīrās aktīvu vērtības tirdzniecības dienas beigās. Fondu pārvaldītājiem ir divas iespējas: viņi var aplūkot pēdējo aprēķināto neto aktīvu vērtību, sauktu arī par vēsturisko vērtēšanas punktu, vai arī viņi var atzīmēt nākamā vērtēšanas punkta tīro aktīvu vērtību.
Investors, kurš vēlas iegādāties fondu, pamatojoties uz vēsturiskām cenām, zina, cik akciju var iegādāties par noteiktu naudas summu, jo vērtēšanas punkts ir zināms. Savukārt pārdevēji precīzi zina, cik daudz naudas viņi var iegūt par noteiktu akciju skaitu. Pircēja risks ir tāds, ka fonda neto aktīvu vērtība samazinās līdz nākamajam vērtēšanas punktam, kas nozīmē, ka pircējs būs iztērējis vairāk par noteiktu akciju skaitu. Pārdevēja risks ir tāds, ka nākamajā vērtēšanas brīdī akciju vērtība palielinās, kas nozīmē, ka pārdevējs nenopelna tik daudz naudas par noteiktu akciju skaitu.
Nākotnes cenu noteikšana salīdzinājumā ar vēsturisko cenu noteikšanu
Forward cenu noteikšana ir visbiežāk izmantotā neto aktīvu vērtības aprēķināšanas metode. Nākotnes cenu noteikšana ietver atvērto ieguldījumu fondu akciju pirkšanas un pārdošanas rīkojumu apstrādi ar neto aktīvu vērtību nākamajā tirgus noslēgumā. Proti, atvērtie ieguldījumu fondi pārvērtē savus aktīvus tirdzniecības dienas beigās. Pircēji atrodas neizdevīgākā situācijā, jo viņi nezina, cik daudz fonda akciju var iegādāties. Šis cenu noteikšanas mehānisms nodrošina, ka akcijas tiek nopirktas un pārdotas par cenu, kas atspoguļo izmaiņas fondā, kas varētu būt notikušas kopš iepriekšējās novērtēšanas.
