Akciju cenu pieaugums 10 gadu buļļu tirgū ir licis daudziem hedžfondu pārvaldītājiem ieņemt īsas pozīcijas atlasītajā akciju sarakstā vai likt likmes, ka tie neizdosies. Kā norāda Bank of America Merrill Lynch, norāda Business Insider. No ļoti saīsināto krājumu grupas lielākā daļa ir izvēles un tehnoloģiju sektorā. BofA sarakstā ietilpst: Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA). un Nordstrom Inc. (JWN).
Šīs ir riska ieguldījumu fondu pārvaldnieku duci lielāko īso derību:
12 lieli šorti
- TripAdvisor; īsa procentu likme procentos no pludiņa: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% uzlabotas mikroierīces; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc. 15% Kohl's Corp. 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Tā kā tirgus pretvējš - ieskaitot tirdzniecības spriedzi, ģeopolitisko nenoteiktību, palēninātu ekonomisko izaugsmi, pieaugošās likmes un citus nozares specifiskos riskus - tirgū ievada nepastāvības vilni, daudzi investori atgriežas vairāk aizsardzības vai uz vērtībām orientētās stratēģijās. Akmeņainā tirgū investoriem ir vēl svarīgāk pasargāt sevi no iespējamām mīnām vai akcijām ar paaugstinātu novērtējumu, kas ir gatavs kristies. BofA hedžfondu šortu saraksts var sniegt ieskatu krājumos, kas varētu ienirt jaunajā gadā.
Riska ieguldījumu fondu uzņēmumi ar vislielāko saīsinājumu ir dažādās nozarēs, sākot no tehnoloģijas līdz mazumtirdzniecībai, ķimikālijām, iesaiņotām precēm un patērētāja pakalpojumiem. Vidējā īsā pozīcija ir 13% -15% no pludiņa.
Paši riska ieguldījumu fondi ir cietuši aptuvenā 2018. gada laikā, nozarei piedzīvojot lielākos zaudējumus kopš 2011. gada, vēsta Bloomberg. Saskaņā ar Hedge Fund Research Inc. datiem, pagājušajā gadā portfeļa vērtība samazinājās par 4, 1%, pamatojoties uz fonda svērto vērtību. Kaut arī daži mazāki tirgotāji spēja pārspēt plašāko tirgu, gadā, kura indekss S&P 500 bija visvājākais desmit gadu laikā, daudzi redzēja visu laiku sliktāko gadu.
Mazumtirdzniecība
Tradicionālie mazumtirgotāji, saskaroties ar traucējumiem no e-komercijas konkurentiem, piemēram, Amazon.com Inc. (AMZN), ir parādījuši zaudētājus un uzvarētājus, balstoties uz investoru pārliecību par viņu spēju sekot līdzi nozares izmaiņām un diferencēt sevi no konkurentiem.
Macy's akcijas nesen pārspēja plašāko tirgu - pēdējo 12 mēnešu laikā ir palielinājušās par aptuveni 20, 6%, salīdzinot ar S&P 500 samazinājumu par 5, 9%. Neskatoties uz atgriešanos, lāči brīdina, ka mazumtirgotājs var piedzīvot vēl vienu kritumu, jo Amazon turpina paplašināties ķieģeļu un javas telpā, izmantojot savu visa kanāla stratēģiju, premjerministrus pārceļot uz simtiem Whole Foods Market vietu un paplašinot darbības jomu nozarēs. piemēram, aptieka un apģērbs.
Čipsu veidotāji
Pusvadītāju veidotāji ir piedzīvojuši īpaši sāpīgu 2019. gadu, jo analītiķi kļūst pesimistiskāki attiecībā uz neskaitāmajiem pretvēja virzieniem, ar kuriem saskaras nozare.
AMD, kas 2018. gadā uzrādīja iespaidīgu atdevi no 83, 2%, palielinot trīs gadu peļņu līdz 700%, tagad ir aptuveni 41% zemāka nekā 52 nedēļu augstākais rādītājs septembrī. Kamēr AMD buļļi bija uzmundrinājuši Santa Clara, Kalifornijā bāzētā uzņēmuma panākumus pret konkurentiem, piemēram, Intel Corp. (INTC) un Nvidia Corp. (NVDA), daudzi ir sākuši šaubīties, vai uzņēmums var turpināt uzturēt izaugsmes rādītājus pietiekami augstu, lai attaisnotu savu cēls novērtējums.
Kopējais uzskats uz ielas tagad liek domāt, ka mikroshēmu ražotāju izaugsmes iespējas dažādās nozarēs, piemēram, mašīnmācīšanās un pašbraucošās automašīnas, nav pietiekamas, lai kompensētu riskus. Septembra piezīmē Goldman Sachs analītiķi uzsvēra negatīvos faktorus, tostarp vājinātos nozares pamatus, palielinātos krājumus un lejupslīdes perioda sākumu nozarē kopumā, runājot par Investopedia.
Pārtikas rūpniecība
Tā kā patērētāji izvēlas veselīgākas, veikaliem gatavas alternatīvas tradicionālajiem iesaiņotajiem pārtikas produktiem, tādi uzņēmumi kā Campbell Soup Co. (CPB) ir zaudējuši pārākumu starp riska ieguldījumu fondiem. Jo īpaši Campbell nepatīk starp riska ieguldījumu fondiem, lai gan daži buļļi joprojām ir optimistiski par tā jauno izpilddirektoru Marku Klūzu, kurš nesen vadīja citu grūtībās nonākušu uzņēmumu Pinnacle Foods.
Skatos uz priekšu
Neskatoties uz tirgus kāpumu, liels skaits garo akciju investoru joprojām apgalvo, ka kopumā akcijas ir gatavas turpināt kristies. Ja prognoze ir patiesa, hedžfondu šorti var būt lieliski, apvēršot fondu darbību mazāk nekā ideālā 2018. gadā.
