Kāda ir ārvalstu valūtas ietekme?
Ārvalstu valūtas ietekme ir guvumi vai zaudējumi no ārvalstu ieguldījumiem, kas saistīti ar ārvalstu valūtā denominēto aktīvu relatīvās vērtības izmaiņām. Vietējās valūtas pieaugums nozīmē, ka ārvalstu ieguldījumiem būs zemāka atdeve, konvertējot tos atpakaļ vietējā valūtā. No otras puses, mītnes zemes valūtas samazināšanās palielinās ārvalstu investīciju ienesīgumu vietējā valūtā.
GALVENIE RAKSTI
- Ārvalstu valūtas ietekme ir peļņa vai zaudējumi no ārvalstu ieguldījumiem, kas rodas ārvalstu valūtā denominēto aktīvu relatīvās vērtības izmaiņu dēļ. Lielākais ieguldītājs iegūs, ja viņu starptautisko ieguldījumu vērtība palielināsies līdz ar valūtu. Ārvalstu valūtas var pastiprināt zaudējumus. kā arī ieguvumi. Ar valūtu nodrošinātie ETF ļauj privātajiem ieguldītājiem ieņemt ārvalstu akciju un obligāciju pozīcijas, neuztraucoties par ārvalstu valūtas ietekmi.
Izpratne par ārvalstu valūtas ietekmi
Ārvalstu investīcijas sarežģī valūtas svārstības un konversijas starp valstīm. Kvalitatīvs ieguldījums citā tautā var zaudēt naudu, jo šīs valsts valūta samazinājās. Vietējo aktīvu iegādei ārvalstu valūtā izsniegtais parāds ir izraisījis arī bankrotus daudzās topošās tirgus valstīs.
Valūtu izmaiņas var būtiski ietekmēt ārvalstu investīciju atdevi. Ieguldījumi vērtspapīros, kas denominēti valūtā, kas palielina valūtu, var palielināt kopējo ienesīgumu. Ieguldījumi vērtspapīros, kuru valūta ir samazinājusies, tomēr var samazināt peļņu.
Preču tirgus ietekmē arī ārvalstu valūtas ietekme, īpaši ASV dolāra stiprums. Lielākā daļa preču tiek noteiktas ASV dolāros, tāpēc, ja šī valūta ir spēcīga, to pieprasījums pasaulē var ievērojami samazināties. Šis zemākais pieprasījums var tieši ietekmēt preču ražotāju ienākumus.
Ieguldot ārvalstu vērtspapīros, atdevi ietekmē gan paša primārā ieguldījuma veikšana, gan ārvalstu valūta. Daži investori meklē iespējas pielīdzināt ārvalstu valūtas efektu akciju buļļu tirgiem. Citi, kuriem ir mazāk zināšanu par valūtas tirgiem vai zemāku riska toleranci, mēģina mazināt ārvalstu cenu ietekmi.
Ārvalstu valūtas ietekmes priekšrocības
Investors iegūs visvairāk, ja viņu starptautisko ieguldījumu vērtība palielināsies līdz ar valūtu. Lai arī risks ir lielāks, ir arī lielāks peļņas potenciāls. Daudzos periodos lielākie akciju tirgi un to valūtas ir mainījušās vienā virzienā.
Bullish akciju tirgus bieži piesaista ārvalstu investorus un stiprina valūtu, taču process var aiziet pārāk tālu. Piemēram, Japānas jenas un Nikkei spēks stiprināja viens otru 1980. gados. Tomēr pieaugošā jenas vērtība iedragāja Japānas uzņēmumu starptautisko konkurētspēju, un Nikkei galu galā samazinājās. Ārzemju investori avārijas laikā cieta mazāk, jo turpinātais jenas vērtības pieaugums daļēji kompensēja Nikkei kritumu.
Jaunattīstības tirgos valūtas vērtības pieaugums bieži ir attīstības procesa sastāvdaļa. Lielākajai daļai jaunattīstības valstu vidējie ienākumi pirktspējas paritātes izteiksmē ir daudz augstāki nekā ASV dolāru izteiksmē. Tas var liecināt par nenovērtētu valūtu. Jaunattīstības tauta parasti aug fiskāli atbildīgāki, un vietējās cenas kļūst stabilākas, attīstoties. Jaunattīstības valsts valūta kļūst mazāk riskanta, tāpēc to novērtē. Investori jaunattīstības tirgos var gūt dubultu ieguvumu. Pirmais ieguvums ir no topošo akciju tirgu izaugsmes, bet otrais - no to valūtu nostiprināšanas.
Ārvalstu valūtas ietekmes trūkumi
Ārvalstu valūtas var palielināt zaudējumus, kā arī pieaugumu. Laikā no 2010. gada līdz 2019. gadam gan ASV akcijām, gan ASV dolāram bija tendence pārspēt starptautiskos tirgus. Tā rezultātā amerikāņiem, kas iegulda ārvalstu tirgos, bieži vien bija jātiek galā ar zemāku akciju ienesīgumu un valūtas zaudējumiem.
Starptautiskie investori var izvēlēties nodrošināties pret riskiem, kas rodas no nevēlamām ārvalstu valūtu svārstībām. Viņi var veikt riska ierobežošanu, jo ir izteikti izteikti ārvalstu uzņēmumā vai akciju indeksā un lācīgi attiecībā pret valsts valūtu. Daži investori uzskata, ka, lai gan krājumi ilgtermiņā palielināsies, ārvalstu valūtas kursa izmaiņas principā nav paredzamas. Ja šī pārliecība ir patiesa, tad valūtas risks ir nekompensēts risks, kas ir ļoti nevēlams. Visbeidzot, ieguldītājs var vēlēties ieguvumus no starptautiskās diversifikācijas, bet viņam trūkst izpratnes par ārvalstu valūtas cenu izmaiņām.
Investoriem nevajadzētu domāt, ka valūtas ierobežošana ir paredzēta tikai pieredzējušiem vai turīgiem investoriem. Valūtas nodrošinātie ETF ļauj privātiem ieguldītājiem ieņemt pozīcijas ārvalstu akcijās un obligācijās, neuztraucoties par ārvalstu valūtas ietekmi. Šos biržā tirgotos fondus (ETF) var iegādāties tikpat viegli, kā vietējā uzņēmuma akcijas.
Īstas pasaules piemērs
Piemēram, Vācijas DAX akciju indekss 2015. gada pirmajā ceturksnī sasniedza rekordaugstu līmeni. Tomēr amerikāņi, kuri šajā laikā ieguldīja DAX, būtu redzējuši, ka viņu peļņu skar strauji augošais eiro. Atgriešanās eiro 2017. gadā deva labu ienesīgumu amerikāņiem, kas iegulda DAX, kaut arī pats indekss lielākoties nebija mainīts.
