Patiesā tirgus vērtība un investīciju vērtība: pārskats
Investīciju vērtība un patiesā tirgus vērtība ir divi termini, kurus var izmantot, novērtējot aktīva vai uzņēmuma vērtību. Abi termini tiek regulāri izmantoti finanšu analīzē, un tiem var būt atšķirīga nozīme atkarībā no scenārija, kurā tie tiek izmantoti.
Investīciju vērtība parasti attiecas uz plašāku vērtību diapazonu, kas izriet no dažādām vērtēšanas metodoloģijām. Vārds "godīgs" patiesajā tirgus vērtībā bieži vien ir līdzīgs finanšu profesionāļiem, kas strādā ar grāmatvedības standartiem. Ir dažādi grāmatvedības standarti, kas detalizē patiesās vērtības definīciju gan ASV Finanšu grāmatvedības standartu padomes (FASB) principos, gan Starptautiskajos finanšu pārskatu standartos (SFPS). Patiesa tirgus vērtība var būt nozīmīga arī nekustamajos īpašumos, jo tā ir nekustamā īpašuma nodokļa aprēķināšanas bāze.
Taustiņu izņemšana
- Investīciju vērtība un patiesā tirgus vērtība ir divi termini, kurus var izmantot, novērtējot aktīva vai uzņēmuma vērtību.Ieguldījumu vērtība parasti attiecas uz plašāku vērtību diapazonu, kas izriet no dažādām vērtēšanas metodoloģijām.Formāla tirgus vērtība ir balstīta uz tirgu aktīva vai vienības vērtība ar pielāgošanas iespējām atkarībā no tirgus darījuma apstākļu analīzes. Negodīgu tirgus vērtību parasti saista ar definīciju, kas noteikta ar grāmatvedības standartiem.
Patiesa tirgus vērtība
Dažos gadījumos var būt neatbilstība starp patieso tirgus vērtību un tirgus vērtību, bet kopumā tās var būt gandrīz vienādas. FASB, IFRS un citi grāmatvedības standarti patieso tirgus vērtību parasti definē kā vērtību, ko uzņēmums var sagaidīt par aktīvu atklātā tirgū, ņemot vērā pircēju individuālu novērtējumu un cenu diapazonus, kuriem tie parasti varētu piekļūt. Patiesā tirgus vērtība ir cieši saistīta ar tirgus vērtību, taču tā nebūt neatspoguļo ikdienas tirgus vērtību, jo patieso tirgus vērtību parasti mēra dažādos laika periodos, nevis katru dienu.
Patiesā tirgus vērtība dod finanšu un grāmatvedības speciālistiem zināmu elastību tās noteikšanai, un aprēķina pamatā ir tirgus vērtība. Tas padara patieso tirgus vērtību unikālu. Analītiķiem attiecīgā gadījumā ir tiesības pielāgot tirgus vērtību, pamatojoties uz viņu cerībām uz viņu individuālajiem tirgus apstākļiem. Parasti analītiķis patieso tirgus vērtību nosaka, pamatojoties uz augsti izglītotu pircēju un pārdevēju, ar kuriem viņš sagaida, ka strādā. Paturiet prātā, ka patiesajā tirgus vērtībā parasti ņem vērā arī standarta pārdošanas noteikumus, nevis tūlītēju aktīva likvidācijas nepieciešamību, kas pārdevējam var negatīvi ietekmēt patieso tirgus vērtību.
Patiesas tirgus vērtības izmantošana
Patiesās tirgus vērtības izmantošana uzņēmumiem var atšķirties atkarībā no to grāmatvedības. Parasti īstermiņa aktīvus, piemēram, tirgojamus vērtspapīrus, uzskaita, pamatojoties uz to patieso tirgus vērtību, jo šiem vērtspapīriem nav sveša tirgus un visi, kas darbojas tirgū, saņem vienādu cenu. Papildus biržā tirgotiem vērtspapīriem biznesa grāmatvedības standarti tam sniegs norādījumus, kad un kad aktīvu var uzrādīt finanšu pārskatos patiesajā tirgus vērtībā. Lielāko daļu aktīvu uzskaita pēc bilances vērtības, līdz tie ir pilnībā nolietojušies.
Atsevišķi aktīvu īpašnieki var uzskaitīt aktīvus, pamatojoties uz paredzamo patieso tirgus vērtību. Aprēķinot personīgo tīro vērtību, aktīvi parasti tiek identificēti to patiesajā tirgus vērtībā.
Nekustamā īpašuma aktīvi var piedāvāt vēl vienu ievērojamu piemēru. Nekustamā īpašuma patieso tirgus vērtību bieži nosaka vērtētājs. Vērtētāju standartus var izveidot vairākas organizācijas, ieskaitot Amerikas vērtētāju biedrību un Iekšējo ieņēmumu dienestu. Novērtējot īpašumu, īpašuma vērtība tiks aprēķināta bāzes līmenī attiecībā pret citiem īpašumiem tiešā tuvumā, tāpēc apkārtne, kurā atrodas īpašums, var ļoti ietekmēt īpašuma patieso tirgus vērtību. Vērtētāji nosaka patieso tirgus vērtību dažādu iemeslu dēļ, ieskaitot nodokļus. Gada nodokļi, ko maksā par nekustamo īpašumu, tiks balstīti uz vērtētāja patieso tirgus vērtību.
Investīciju vērtība
Investīciju vērtībā tiek vērtēta aktīva vērtība, pamatojoties uz neatkarīgu vērtēšanas metodoloģiju. Tas ir daudz hipotētiskāks un parasti būs atkarīgs no ieguldījumiem, ko pircējs vai pārdevējs vēlas veikt. Investīciju vērtība parasti būs atkarīga no dažādiem pieņēmumiem, ieskaitot naudas plūsmas aprēķinus, nodokļu likmes, finansēšanas iespējas, biznesa stiprās puses, nemateriālo aktīvu vērtību, paredzamo atdevi, sinerģiju un daudz ko citu.
Ir vairākas metodes, kuras var izmantot, lai noteiktu ieguldījumu vērtību. Divas no visizplatītākajām metodēm, ko izmanto, lai noteiktu ieguldījumu vērtību, ir neto pašreizējā vērtība un diskontētā naudas plūsma. Izmantojot šīs un citas metodikas, ieguldījumu vērtība var plaši svārstīties atkarībā no analīzes. Investīciju vērtība var arī svārstīties atkarībā no pusēm, kas to aprēķina. Visas puses, kas izmanto ieguldījuma vērtību, centīsies iegūt augstāko atdeves līmeni.
Investīciju vērtības izmantojums
Investīciju vērtības analīze var būt ļoti atšķirīga atkarībā no analizējamajiem aktīviem un to tirdzniecības tirgiem. Krājumu analīzē parasti izmanto diskontētās naudas plūsmas metodoloģiju, lai noteiktu krājuma patieso vērtību. Akcijas patiesā vērtība veido pamatu pirkšanas un pārdošanas ieteikumiem akciju tirgū. Patiesā vērtība bieži ir fundamentālas analīzes veids, un tā atšķirsies no tirgus vērtības.
Uzņēmumi var aplūkot ieguldījumu vērtību ar citu perspektīvu. Uzņēmumi investīciju vērtību izmanto visdažādākajās situācijās. Vienā spektra galā viņi, iespējams, cenšas pārdot transportlīdzekļus vai mehānismus. Alternatīvi, analizējot apvienošanos vai iegādi, var izmantot ieguldījumu vērtību. Atsevišķu aktīvu, kas netiek tirgoti atklātā biržā, ieguldījumu vērtība parasti ietver uzņēmuma esošo ieguldījumu, aktīva uzskaites vērtības un jebkādas iespējamās peļņas, ko uzņēmums var gūt, analīzi. Salīdzinājumam - iegādes ieguldījuma vērtība ietvers plašu mainīgo un pieņēmumu klāstu.
Īpaši apsvērumi: citi vērtības veidi
Pārvaldot vai analizējot dažādus aktīvus, var būt vairākas vērtības, kas jāapzinās.
Grāmatvedības vērtība: Grāmatvedības vērtību var dēvēt arī par uzskaites vērtību. Grāmatvedības vērtība ir aktīva vērtība pēc nolietojuma uzskaites.
Tirgus vērtība: tīra tirgus vērtība ir vērtība, ko aktīvs tur jebkurā noteiktā dienā atvērtā tirgū. Vērtspapīru tirdzniecībai atvērtā tirgus biržās ir ikdienas tirgus vērtība, kuru ir viegli noteikt. Tirgus vērtību parasti var sasniegt ar aktīvi kotētu tirgu, kuru ietekmē pircēju un pārdevēju ikdienas tirdzniecība. Tirgus vērtības cena parasti ir vienāda visiem, kas var izvēlēties pirkt un pārdot noteiktu aktīvu. Tirgos ar standartizētu apmaiņu vai vērtēšanas formātu tirgus vērtība un patiesā tirgus vērtība parasti ir vienāda.
Uzņēmuma vērtība: parāda, kapitāla un naudas visaptverošā vērtība.
