Kas ir Euroclear?
Euroclear ir viena no divām galvenajām vērtspapīru klīringa mājām Eirozonā. Euroclear specializējas informācijas pārbaudē, ko sniedz brokeri, kas iesaistīti vērtspapīru darījumos, un norēķinos par vērtspapīriem, kas veikti Eiropas biržās.
Otra galvenā Eiropas norēķinu nams ir Clearstream, agrāk Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
Taustiņu izņemšana
- Eurostream ir nozīmīgs klīringa nams, kas norēķinās un veic norēķinus par vērtspapīru darījumiem, kas tiek veikti Eiropas biržās.Euroclear darbojas arī kā centrālais vērtspapīru depozitārijs, kur tas ir galveno finanšu institūciju, kas iesaistītas Eiropas tirgos, turētājs. Papildus akciju tirdzniecībai Euroclear apstrādā arī fiksētu rīkojumu darījumus. ienākuma vērtspapīri un atvasinātie instrumenti.
Kā darbojas Euroclear
Euroclear ir viena no vecākajām norēķinu sistēmām, un sākotnēji to subsidēja Ņujorkas Morgan Guaranty Trust Company, kas bija JP Morgan & Co sastāvdaļa. Tā tika dibināta 1968. gadā, lai norēķinātos par darījumiem toreizējā jaunattīstības eiroobligāciju tirgū. Tā datorizētā norēķinu un depozītu sistēma palīdzēja nodrošināt eiroobligāciju drošu piegādi un apmaksu. 2001. gadā Morgan Guaranty Trust nodeva šīs darbības Euroclear Bank. Euroclear ir valsts īpašumā un pārvaldībā, un pēc virknes pārņemšanas, kas notika no 2001. līdz 2007. gadam, tā ir iegādājusies London Crest, Necigef Nīderlandē, Sicovam Parīzē un Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et Virements de Titres (CIK) Briselē.
Klīringa nams ir finanšu iestāde, kas darbojas kā starpnieks starp finanšu instrumentu pircējiem un pārdevējiem. Viņi ieņem pretēju pozīciju katrā tirdzniecības pusē, rīkojoties kā pircējs pārdevējam un pārdevējs pircējam. Piemēram, ja Vendija un Nātana noslēdz darījumu, kurā Vendija piekrīt pārdot 100 AMZN akcijas Nātānai par 1, 180 USD par akciju, Nātānai būs jāmaksā 1, 180 USD x 100 akcijas = 118 000 USD. Klīringa nams kreditē Nātana kontu ar 100 AMZN akcijām un Wendy kontā iemaksā USD 118 000. Tādējādi norēķinu centri nodrošina finanšu tirgu vienmērīgu un efektīvu darbību. Viena no pasaules lielākajām klīringa mājām ir Euroclear.
Euroclear darbojas kā centrālais vērtspapīru depozitārijs (CSD) saviem klientiem, no kuriem daudzi veic tirdzniecību Eiropas biržās. Lielākā daļa tās klientu ir bankas, brokeru tirgotāji un citas institūcijas, kas profesionāli nodarbojas ar jaunu vērtspapīru emisiju pārvaldīšanu, tirgus veidošanu, dažādu vērtspapīru tirdzniecību vai turēšanu. Euroclear veic iekšzemes un starptautiskos vērtspapīru darījumus, iekļaujot obligācijas, akcijas, atvasinātos finanšu instrumentus un ieguldījumu fondus. Euroclear sistēmā tiek pieņemti vairāk nekā 190 000 nacionālie un starptautiskie vērtspapīri, kas aptver plašu starptautiski tirgotu fiksēta un mainīgas procentu likmes parāda instrumentu, konvertējamu vērtspapīru, garantijas vērtspapīru un akciju klāstu.
CVD, piegāde un apmaksa
Papildus starptautiskā centrālā vērtspapīru depozitārija (ICSD) funkcijai Euroclear darbojas arī kā Beļģijas, Nīderlandes, Somijas, Francijas, Īrijas, Zviedrijas un Lielbritānijas vērtspapīru centrālais vērtspapīru depozitārijs (CSD). CVD ir finanšu iestāde, kas glabā vērtspapīrus, piemēram, obligācijas un akcijas, un nodrošina šo aktīvu glabāšanu. CVD ļauj norēķināties arī ar vērtspapīru darījumiem. Darījums tiek nokārtots, tiklīdz pircēja konts ir ieskaitīts nopirktajās akcijās un norakstīta norunātā naudas summa, un pārdevēja kontā ir debetētas akcijas un kreditēta pārdošanas summa. Kredīta un debeta kustība notiek vienlaikus, izmantojot procesu, ko sauc par piegādi pret samaksu (DVP).
Darījumus starp Euroclear dalībniekiem norēķina iepriekš aprakstītajā veidā, izmantojot DVP, pamatojoties uz Euroclear grāmatām. Vērtspapīru un naudas pārskaitījumi starp pircēja un pārdevēja kontiem ir galīgi un neatsaucami norēķinoties. Vietējā tirgus prakse lielā mērā ietekmē izmaksas un riskus, kas saistīti ar norēķiniem starp Euroclear dalībniekiem un vietējiem tirgus dalībniekiem. Darījumi, kas norēķinās, izmantojot vietējā tirgus saites, norēķinās par DVP tikai tad, ja vietējā tirgū tiek nodrošināta DVP. Tādā pašā veidā norēķini Euroclear sistēmā kļūst galīgi un neatsaucami saskaņā ar vietējā tirgus noteikumiem. Parasti Euroclear Bank kreditē vērtspapīrus dalībniekiem tikai tad, ja tā faktiski ir saņēmusi vērtspapīrus šādu dalībnieku kontā.
Visus Euroclear akceptētos vērtspapīrus var izmantot vērtspapīru aizdevumiem un aizņēmumiem, izņemot tos, kurus ierobežo likviditāte, fiskālie vai juridiskie ierobežojumi. Standarta aizņēmumus piešķir, ja aizņēmēja kontā nav pietiekami daudz vērtspapīru, lai veiktu piegādi, ar nosacījumu, ka no aizdevuma ir pieejami pietiekami daudz vērtspapīru. Aizņēmumi tiek atmaksāti pirmajā norēķinu procesā uz nakti, kad aizņēmēja kontā ir pieejami vērtspapīri. Programmā visi vērtspapīri, ko aizdevēji ir darījuši pieejamus, tiek apvienoti aizdevumu fondā. Pēc tam vērtspapīrus sadala aizņēmējiem un aizdevumus piešķir aizdevējiem saskaņā ar standarta procedūrām.
