Uzņēmējdarbības vērtība

Kas ir uzņēmuma ienākuma vērtības reizinājums - EV / R?

Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem reizinājums (EV / R) ir krājuma vērtības mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību ar tā ieņēmumiem. EV / R ir viens no vairākiem pamatrādītājiem, kurus investori izmanto, lai noteiktu, vai akciju cenas tiek noteiktas godīgi. EV / R reizinātāju bieži izmanto arī, lai noteiktu uzņēmuma novērtējumu iespējamās iegādes gadījumā. To sauc arī par uzņēmuma vērtību, kas palielina pārdošanas vērtību.

Taustiņu izņemšana

Krājuma vērtības mērs, ar kuru uzņēmuma uzņēmuma vērtību salīdzina ar tā ieņēmumiem. Bieži vien to izmanto, lai noteiktu uzņēmuma novērtējumu iespējamās iegādes gadījumā. Var izmantot uzņēmumiem, kuri nerada ienākumus vai peļņu.

Kā aprēķināt ienākumus no uzņēmuma vērtības, ņemot vērā ienākumus - EV / R

Uzņēmuma ienākuma vērtību (EV / R) var viegli aprēķināt, aprēķinot uzņēmuma vērtību uzņēmumā un dalot to ar uzņēmuma ieņēmumiem.

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} EV / R = \frac{Uzņēmējdarbības vērtība}{Ieņēmumi} \\ kur: \\ Uzņēmējdarbības vērtība = MC + D - CC \\ MC = Tirgus kapitalizācija \\ D = Parāds \\ CC = Nauda un naudas ekvivalenti \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {EV / R} = \ frac { teksts {uzņēmuma vērtība}} { teksts {ieņēmumi}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ teksts {uzņēmuma vērtība} = \ teksts {MC} + \ teksts {D} - \ teksts {CC} \ & \ teksts {MC} = \ teksts {tirgus kapitalizācija} \ & \ teksts {D} = \ teksts {parāds} \ & \ teksts {CC} = \ teksts {nauda un naudas ekvivalenti} \ \ beigas {saskaņots}$ EV / R = RevenueEnterprise Value kur: uzņēmuma vērtība = MC + D – CCMC = tirgus kapitalizācijaD = DebtCC = nauda un naudas ekvivalenti

Ko jums saka uzņēmuma ienākuma lielums - EV / R?

Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem (EV / R) reizinātājs palīdz salīdzināt uzņēmuma ieņēmumus ar uzņēmuma vērtību. Jo zemāks, jo labāk, jo zemāks EV / R daudzkārtējais signāls uzņēmumam tiek nenovērtēts.

Parasti EV / R parasti izmanto kā vērtēšanas koeficientu, bet iegādājoties. Iegādātājs iegādājas EV / R daudzkārtni, lai noteiktu atbilstošu patieso vērtību. Uzņēmuma vērtība tiek izmantota, jo tas palielina parādu un izņem skaidru naudu, kuru pircējs attiecīgi uzņemtos un saņemtu.

Piemērs, kā izmantot uzņēmuma ienākuma vērtību vairākkārtīgi - EV / R

Pieņemsim, ka uzņēmumam ir 20 miljoni ASV dolāru īstermiņa saistībās ar grāmatām un 30 miljoni ASV dolāru ilgtermiņa saistībās. Tā aktīvu vērtība ir 125 miljoni USD, un 10% no šiem aktīviem uzrāda kā skaidru naudu. Uzņēmuma parasto akciju apgrozībā ir 10 miljoni akciju, un pašreizējā vienas akcijas cena ir USD 17, 50. Uzņēmums pagājušajā gadā ziņoja par 85 miljonu dolāru ieņēmumiem.

Izmantojot šo scenāriju, uzņēmuma uzņēmuma vērtība ir:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} Uzņēmējdarbības vērtība & = (USD 10, 000, 000 \times USD 17.50) \\ + (USD 20, 000, 000 + USD 30, 000, 000) \\ - (USD 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = USD 175, 000, 000 + USD 50, 000, 000 \\ - USD 12, 500, 000 \\ = USD 212, 500, 000 \end{matrix} \ sākt {saskaņots} teksts {uzņēmuma vērtība} & = ( $ 10 000 000 \ reizes \ $ 17, 50) \ & \ quad + ( $ 20 000 000 + \ $ 30 000 000) \ & \ quad - ( $ 125 000 000 \ reizes 0, 1) \ & = \ $ 175 000 000 + \ $ 50 000 000 \\ & \ quad - \ $ 12 500 000 \\ & = \ $ 212 500 000 \\ \ beigas {saskaņots}$ Uzņēmuma vērtība = (USD 10 000 000 × USD 17, 50) + (USD 20 000 000 + USD 30 000 000) - (USD 125 000 000 × 0, 1) = 175 000 000 USD + 50 000 000 USD – 12 500 000 USD = 212 500 000 USD

Pēc tam, lai atrastu EV / R, vienkārši paņemiet EV un sadaliet to ar gada ieņēmumiem:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} EV / R & = \frac{USD 212, 500, 000}{USD 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ sākt {saskaņots} teksts {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85, 000, 000} \ & = 2, 5 \\ \ beigas {saskaņots}$ EV / R = 85 000 000 USD 212 500 000 = 2, 5

Uzņēmuma vērtību var aprēķināt, izmantojot nedaudz sarežģītāku formulu, kas ietver vēl dažus mainīgos. Daži analītiķi dod priekšroku šai metodei, nevis vienkāršākai versijai. Uzņēmuma vērtības versija ar pievienotajiem noteikumiem ir šāda:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} Uzņēmējdarbības vērtība = MC + D + PSC + MI - CC \\ kur: \\ PSC = Vēlamais dalītais kapitāls \\ MI = Mazākumtautību interese \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {uzņēmuma vērtība} = \ teksts {MC} + \ teksts {D} + \ teksts {PSC} + \ teksts {MI} - \ teksts {CC} \ & \ textbf {kur: } \ & \ text {PSC} = \ text {Vēlamais dalītais kapitāls} \ & \ text {MI} = \ text {minoritāšu interese} \ \ beigas {saskaņots}$ Uzņēmuma vērtība = MC + D + PSC + MI − CC kur: PSC = vēlamais dalītais kapitālsMI = mazākuma līdzdalība

Kā reālās dzīves piemēru apsveriet lielāko mazumtirdzniecības nozari, it īpaši Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) un Big Lots (NYSE: BIG). Wal-Mart, Target un Big Lots uzņēmuma vērtības ir attiecīgi USD 338 miljardi, 48, 5 miljardi USD un 1, 7 miljardi USD, sākot ar 2019. gada 15. februāri. Tikmēr trīs uzņēmumiem ir ieņēmumi no divpadsmit mēnešu sākuma par USD 512 miljardiem, USD 74, 5 miljardiem un Attiecīgi 5, 3 miljardi USD. Sadalot katra uzņēmuma vērtību ar ieņēmumiem, Wal-Mart EV / R ir 0, 66, mērķa vērtība ir 0, 65 un lielo partiju vērtība ir 0, 32.

Atšķirība starp uzņēmuma vērtības pieauguma un ienākumu kopskaitu (EV / R) un uzņēmuma vērtības pieaugumu līdz EBITDA (EV / EBITDA)

Uzņēmuma ienākumu vērtībā (EV / R) tiek aplūkota uzņēmuma ienākumu gūšanas spēja, savukārt uzņēmuma vērtība pret EBITDA (EV / EBITDA) - kas pazīstama arī kā uzņēmuma multiplikācija - aplūko uzņēmuma spēju gūt skaidru naudu plūst. EV / EBITDA ņem vērā darbības izdevumus, savukārt EV / R aplūko tikai augstāko līniju. Priekšrocība, kāda ir EV / R, ir tā, ka to var izmantot uzņēmumiem, kuriem vēl nav jāgūst ienākumi vai peļņa, piemēram, gadījumā ar Amazon (NASDAQ: AMZN) tā darbības pirmajās dienās.

Ierobežojumi, kas jāievēro, izmantojot uzņēmuma vērtību no ienākuma vairākkārt - EV / R

Lai salīdzinātu tās pašas nozares uzņēmumus, ir jāizmanto uzņēmuma ienākuma vērtības reizinājums. Turklāt atšķirībā no tirgus ierobežojuma, kas ir viegli pieejams, piemēram, Yahoo! Finanses, EV / R reizinātājs prasa uzņēmuma vērtības aprēķināšanu. Tam nepieciešams pievienot parādu un atņemt skaidru naudu, un, izmantojot paplašināto versiju, tas var būt saistīts ar papildu faktoriem.

Satura rādītājs: