Kas ir diworsifikācija
Diversifikācija ir investīciju pievienošanas portfelim process, kas pasliktina riska / ienesīguma kompromisu. Diversifikācija rodas, ieguldot pārāk daudzos aktīvos ar līdzīgām korelācijām, kas portfelim palielina nevajadzīgu risku, neizmantojot lielāku atdevi.
PĀRKĀŠANĀS DAUDZDIFIKĀCIJA
Diversifikācija ir spēle par vārdu dažādošanu. Diversifikācijas stratēģija ietver aktīvu uzkrāšanu ar mainīgām korelācijām, kas samazina risku un var palielināt potenciālo atdevi, samazinot jebkura aktīva negatīvo ietekmi uz portfeļa darbību.
Diversifikācija ir jēdziens, kas ir apgriezts pret mūsdienu portfeļa teoriju, kas palīdz ieguldītājiem noteikt optimālu atsevišķu vērtspapīru sadalījumu visā portfelī, nodrošinot investoriem vislabāko iespējamo atdeves līmeni riskam, kuru viņi uzņemas. Mūsdienu portfeļa teorija tomēr prasa ievērojamus resursus, piekļuvi datiem un uzraudzību, kas ne vienmēr ir viegli pieejama atsevišķiem ieguldījumu portfeļiem, kur vislielākā diferenciācija notiek.
Diversificēšana var notikt vairākos veidos. Daži faktori ir impulsu ieguldīšana, stila novirze un vispārēja labvēlība noteiktai nozarei. Iegūstot impulsus ieguldījumiem un nozaru pārsvaru, investori liekā svara dēļ sadala savus portfeļus, pamatojoties uz impulsu investīciju padomiem vai lielām cerībām uz konkrētu nozari.
Mūsdienu portfeļa teorija
Institucionālajiem ieguldītājiem ir visplašākā pieeja modernai portfeļa teorijas tehnoloģijai, kas var piedāvāt precīzas investīciju proporcijas atsevišķu vērtspapīru portfelī, lai veiktu visaptverošu optimizāciju un diversifikāciju. Šos modeļus var veidot no efektīvas investīciju robežas, kas var ietvert jebkuru drošību pasaulē. Šie piešķīrumi ir iegūti no mūsdienu portfeļa teorijas pamatkoncepcijas, kuras mērķis ir piedāvāt investoriem optimālus sabalansētu portfeļu koeficientus no kapitāla tirgus līnijas, kas ir aizturēta ar investora tehnoloģiski plānoto efektīvo robežu.
Personīgajos ieguldījumos detalizēta mūsdienīga portfeļa teorijas kartēšanas tehnoloģija ir gandrīz nepastāv, atstājot ieguldītājiem tikai resursus mērķtiecīgai sadalei, pamatojoties uz aktīvu klasēm. Rezultātā nopietni privātie investori, kas vēlas pārliecināties, vai viņi, veidojot lēmumus par ieguldījumiem, veido optimizētus portfeļus, pievērsīsies vairākiem risinājumiem.
Risinājumi bagātināšanai
Daudzas padomdevēju platformas un tirgus resursi visā nozarē sniedz atbalstu portfeļa diversifikācijas mazināšanai.
Finanšu konsultanti ir vadošais risinājums ieguldītājiem, kuri vēlas veidot optimizētus portfeļus un savos portfeļos integrēt jaunas investīcijas. Daudzas finanšu konsultāciju platformas ir optimizējušas portfeļa piešķiršanas tehnoloģiju, kas var sniegt ieguldītājiem norādes par kopējo aktīvu sadales bilanci un katra vērtspapīra pirkuma svaru viņu portfelī. Finanšu konsultanti piedāvā arī līdzsvarošanas pakalpojumus, kas palīdz ieguldītājiem mazināt novirzīšanos no sava portfeļa augstas veiktspējas jomām. Izmantojot profesionāli ieteiktu portfeli, investori var integrēt ieguldījumu vērtspapīrus visā ieguldījumu vidē.
Robo konsultantu parādīšanās ir pievienojusi jaunas iespējas tradicionālāk pārvaldītiem iesaiņojuma kontiem. Līdzīgi kā savstarpējo fondu iesaiņojuma kontos, arī robo konsultanti iesaka pārvaldītos fondus, pamatojoties uz indivīda kopējo riska profilu. Robo konsultanti un iesaiņotie konti izstrādā savus ieteiktos portfeļa sadales procentus, pamatojoties uz mūsdienu portfeļa teoriju, un investoru konsultēšanai izmanto progresīvas tehnoloģijas. Tomēr visaptverošiem ieskaites kontiem un robo konsultantiem ir ierobežots vērtspapīru skaits, kurus viņi izvēlas iekļaut to efektīvajā robežā. Robo konsultantiem tas ierobežo viņu optimizēto portfeļa sadalījumu līdz apmēram 10 fondiem, kas tiek tirgoti biržā, no ieguldījumu pārvaldes firmām, kur viņiem ir ekskluzīvas partnerattiecības.
Lai arī individuālajiem ieguldītājiem parasti nav greznības strādāt ar sarežģītu modernu portfeļa teorijas tehnoloģiju, viņi var vērsties pie ierosinātajiem asignējumiem, kas visā vēsturē ir izrādījušies veiksmīgi. Šie sadalījumi investorus sadala trīs kategorijās: konservatīvi, mēreni un agresīvi. Teorētiski konservatīvie investori ieguldīs zemāk hipotētiskajā kapitāla tirgus līnijā, piešķīrumiem gandrīz pilnībā sverot līdz zema riska, zemākas atdeves vērtspapīriem, piemēram, naudas tirgus fondiem, aizdevumu fondiem un obligāciju fondiem. Vidējiem investoriem būs līdzsvarotāks portfelis ar aptuveni 50% akciju un augstāka riska vērtspapīriem un par 50% zemāka riska vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu. Agresīvi investori būs vairāk orientēti uz akcijām, kuru akcijām un agresīvajiem izaugsmes vērtspapīriem tiks piešķirta līdz 90%.
Šie piešķīrumi sniedz ieguldītājiem vadlīnijas par piešķīrumu pārvaldīšanu aktīvu grupām viņu portfeļos, bet tomēr ļauj viņiem atvērt plašas ieguldījumu iespējas, kas var izraisīt dalījumu pa kategorijām. Nopietni investori parasti izvēlas ieguldīt pārvaldītos fondu portfeļos ar piešķīrumiem, kas paredzēti katrai aktīvu grupai, lai vislabāk mazinātu diversifikācijas efektus. Dažos gadījumos investori var arī vēlēties cieši novērot to jauno ieguldījumu korelāciju, kurus viņi pievieno saviem portfeļiem. Piemēram, nesen identificēts agresīvs izaugsmes nodrošinājums var šķist labs ieguldījums, taču, ja to salīdzina ar citu portfeļa agresīvo izaugsmes vērtspapīru korelāciju, tas, iespējams, nepiedāvā vispārējas atdeves priekšrocības. Tāpēc investoriem, pievienojot to portfelim, būtu jāņem vērā ne tikai jauna ieguldījuma izaugsmes potenciāls, bet arī korelācija, kāda ir tā ienesīgumam ar citiem portfeļa vērtspapīriem.
Diversificēšanas ietekmes dēļ daudzi investori var vērsties pie pārvaldītiem fondiem sava portfeļa galvenajām līdzdalībām. Šai pieejai ir nepieciešams fonda pārvaldnieks, kurš ievēro stratēģiju, kuru meklē individuālais ieguldītājs. Mērķa datuma pensijas fondi piedāvā vienu no labākajiem pārvaldīto fondu piemēriem, uz kuriem ieguldītāji paļaujas gandrīz visu savu pensiju uzkrājumu gadījumā. Šiem līdzekļiem ir asignējumi, kas laika gaitā mainās, vienlaikus pārvaldot arī optimālu diversifikāciju, nodrošinot vislabāko iespējamo atdevi, vienlaikus pārvaldot risku līdz mērķtiecīgam izlietojuma datumam.
Papildus mērķa datuma fondiem pārvaldīto fondu dzīvesveida kategorijā pastāv arī citas stratēģijas, kuras var kalpot par galveno līdzdalību ieguldītājiem, kuri cenšas mazināt plašo portfeļu diferenciācijas efektus. Šie fondi nodrošina ieguldītājus ar portfeli, pamatojoties uz viņu personīgo riska toleranci, sākot no konservatīva līdz mēreni līdz agresīvam. Vanguard LifeStrategy fondi ir viena no populārākajām dzīvesveida fonda iespējām, lai palīdzētu ieguldītājam pārvaldīt atbilstošu diversifikāciju.
