Zināšanas par akciju tirgus sezonas un nozaru cikliem var dramatiski uzlabot ieguldītāju sniegumu. Galvenais ir zināt, kad jāiegulda lieli vai nelieli ieguldījumi un vai liekā svara dēļ ir patērētāja izvēles izvēles iespējas vai patērētāja pamatapjoma krājumi. Ir arī noderīgi zināt biznesa cikla posmu un to, kur federālās rezerves ir novietotas pievilkšanas vai atslābināšanas ciklos.
Gada laiks
Ned Davis Research, Stock Trader's Almanac un citi ir noskaidrojuši, ka labākais gada laiks, kad pilnībā jāinvestē akcijās, ir no novembra līdz aprīlim, bet sliktākais periods ir no maija līdz oktobrim. Šī sezonālā ietekme ir izteikta, un Ned Davis Research pētījumā tika atklāts, ka pēdējos 65 gados krājumi ir uzlabojušies par 8% labākajos mēnešos, salīdzinot ar 1% pieaugumu sliktākajos mēnešos. Šeit ir cēlies Volstrītas aforisms "pārdod maijā un aizej". Šīs pārslēgšanas stratēģijas konsekventa ilgtermiņa piemērošana rada milzīgas apvienošanas priekšrocības. Piemēram, Ned Davis Research pētījums rāda, ka 10 000 ASV dolāru investīcijas laikā no 1950. līdz 2000. gadam par labāko periodu ieguva 585 000 ASV dolāru pretstatā kopējam ieguvumam 2900 USD par sliktāko periodu.
Diskrecionāra pieeja salīdzinājumā ar skavām vēsturiski
Akciju sabiedrības pēc izvēles piedāvā pakalpojumus un produktus, kas patērētājiem šķiet nebūtiski. Tas ietver tādus uzņēmumus kā Tiffany & Co., Amazon.com un Volta Disneja uzņēmums. Pamata krājumos ietilpst produkti un pakalpojumi, kas nepieciešami ikdienas dzīves nodrošināšanai. Labi piemēri ir Campbell Soup Company, Procter & Gamble un Coca-Cola Company.
Tirgus vēsture skaidri parāda vislabāko gada laiku, kurā pilnībā veikt ieguldījumus, un nākamais solis ir noteikt, kad noteikt lieko svaru patērētāja izvēles vai patērētāju skavu krājumu grupas iedarbībai. Leuthold grupa izpētīja šo jautājumu un atrada galīgu atbildi, izmantojot laikposmu no 1989. gada oktobra līdz 2012. gada aprīlim. Novembris-aprīlis, labākais akciju periodiskais periods, patērētāja izvēles krājumi nodrošināja kopējo pārsniegto peļņu par 3.2% salīdzinājumā ar S&P 500, savukārt patērētāji Skavu krājumiem bija 1, 93% pārsniegta peļņa. Sliktākajā gadalaikā, no maija līdz oktobrim, patēriņa preču skavu krājumi uzrādīja pārsniegtu atdevi par 3.5%, bet patērētāja izvēles gadījumā - atdevi pārsniedza -2.5%. Leuthold grupa pierāda, ka šī maiņas stratēģija ir acīmredzami pārāka par vienkāršo koncepciju “pārdod maijā un aizej”.
Diskrecionārs vs skavas 2016. gadā
2016. gada janvārī vēsturiskie skaitļi liek domāt, ka pārejas modelim būtu jāpiešķir pārsvars akcionāru krājumiem nākamajiem četriem mēnešiem. Tomēr ir arī citi apsvērumi, kas balstīti uz akciju tirgus lācīgo izturēšanos pēdējās vairākās nedēļās. Diskrecionāriem akcijām ir daudz augstāka riska beta versija, piemēram, skavām, un ieguldītājam ir jājautā, vai risks attaisno liekā svara pozīciju.
Apsveriet arī to, kur ekonomika atrodas biznesa cikla ziņā. Pašlaik tas ir vēlākā cikla stadijā, un Martins Fridsons, Lehmann, Livian, Fridson Advisors, nevēlamo obligāciju fonds, tagad redz recesijas iespēju 2016. gadā 44% apmērā, pamatojoties uz kredīta starpībām. Ekonomiskās lejupslīdes laikā aizsardzības nozares, piemēram, patēriņa preču skavas, darbojas labāk, un lāču tirgos tām ir tendence zaudēt mazāk nekā pašu izvēles krājumus. Federālās rezerves arī sāka stingrināšanas ciklu 2015. gada decembrī, un 2016. gada janvāra sākumā tas pamudināja Ned Davis Research runāt par patērētāju skavu palielināšanu līdz liekais svars daudz agrāk nekā parasti. Tā apgalvo, ka ir pāragri pārāk aizsargāties, bet ieguldītājiem vajadzētu būt brīdinājumiem par šo iespēju.
Esiet aizstāvis, līdz akcijas stabilizējas
2016. gada janvāra vidū patērētāja izvēles nozare ir zaudējusi 7%, salīdzinot ar 4% zaudējumiem patērētāju skavām. Šis rezultāts ir pretrunā ar vēsturiskajām sezonālajām tendencēm, jo portfeļa akcents parasti tiek likts uz diskrecionāriem krājumiem. Ja labvēlīgāka tirgus darbība attaisno došanos uz lielāku beta portfeli pirms maija sākuma, tad investoriem vajadzētu to meklēt. Tomēr šobrīd tas tā nav, un ir jāievēro piesardzība. Patērētāju aizstāvības skavas šeit izskatās labākas likmes, un tās zaudēs mazāk, ja 2016. gadā ieradīsies apstiprināts lāču tirgus.
