Satura rādītājs
- Izmaksu attiecība
- Bruto izmaksu attiecība
- Neto izdevumu attiecība
- Atteikumi un atlīdzinājumi
- Citi svarīgi ETF faktori
- Grunts līnija
ETF, tāpat kā kopējie fondi, apvieno ieguldītāju naudu, lai profesionāls portfeļa pārvaldnieks varētu ieguldīt šos fondus noteiktā tirgus indeksā vai ar noteiktu stratēģiju. Šiem portfeļu pārvaldītājiem jāmaksā par viņu pakalpojumiem, un jāsedz citas izmaksas, ieskaitot pieskaitāmās izmaksas, mārketingu un tirdzniecības nodevas. Visas šīs maksas tiek apvienotas fonda izdevumu proporcijā.
Taustiņu izņemšana
- ETF kļūst aizvien populārāki, jo tie nodrošina kopfonda dažādošanu un profesionālu pārvaldību, bet par zemākām izmaksām. Pat ar zemām izmaksām ETF iekasēs maksu par pārvaldību, pieskaitāmām izmaksām, mārketingu un tirdzniecību (cita starpā), kas ir apvienota fondā. izdevumu attiecība. Bruto izdevumu attiecība ir kopējais kopfonda aktīvu procentuālais sastāvs, kas atvēlēts fonda pārvaldīšanai, savukārt tīro izdevumu attiecība ietver tirdzniecības izmaksas un visas atmaksas un atteikumus.
Izmaksu attiecība
Izdevumu attiecība ir tā, ko katrs ieguldītājs gadā iemaksā fondā, lai segtu:
- Gada maksaAdministratīvās maksas (lietvedība, prospektu nosūtīšana, klientu apkalpošana, tīmekļa vietnes uzturēšana utt.) 12b-1 maksa (mārketinga un izplatīšanas izmaksas) Uz aktīviem balstītas izmaksas
Novērtējot izmaksas, kas saistītas ar ETF piederību, jūs bieži redzēsit divus skaitļus: bruto un neto izdevumu attiecību. Šie skaitļi ir svarīgi, taču tie saturēs dažādas izmaksas un sniegs atšķirīgu informāciju par fonda relatīvajām izmaksām.
Daudziem ieguldītājiem ir grūti saprast atšķirību starp bruto izdevumu attiecību un neto izdevumu attiecību. Lūk, kā viņi atšķiras.
Bruto izmaksu attiecība
Bruto izdevumu attiecība ir to aktīvu procentuālā daļa, kas izmantoti fonda pārvaldīšanai pirms jebkādas atteikšanās un atlīdzināšanas. Tāpēc bruto izdevumu attiecība ir tāda, kādu akcionāri būtu maksājuši bez šiem atbrīvojumiem un atlīdzinājumiem. Bruto izdevumu attiecība ietekmē tikai fondu, nevis pašreizējos akcionārus.
Ja biržā tirgotajam fondam ir 2% bruto izdevumu attiecība un 1% tīro izdevumu attiecība, tas norāda, ka 1% no fonda aktīviem tiek izmantoti, lai atteiktos no maksām, atlīdzinātu izdevumus un piedāvātu atlaides. Bet vai tas ir ilgtspējīgs? Tas ir kaut kas, kas jums jānosaka, pamatojoties uz jūsu pašu pētījumu. Tomēr, ja bruto izdevumu attiecība pārsniedz 4%, jums jāuzmanās.
Neto izdevumu attiecība
Tīro izmaksu attiecība (dažreiz zināma kā kopējo izmaksu attiecība) izriet no akciju cenas pēc atteikšanās un atlīdzināšanas. Dažos gadījumos fondam var būt noslēgti līgumi par atteikšanos no dažām fonda maksām, atmaksu vai atmaksu. Tas bieži notiek jaunu līdzekļu gadījumā. Ieguldījumu sabiedrība un tās fondu pārvaldnieki var vienoties atteikties no noteiktām maksām pēc jauna fonda dibināšanas, lai saglabātu ieguldītājiem zemāku izdevumu attiecību. Kopējā izdevumu attiecība atspoguļo nodevas, kas tiek iekasētas no fonda pēc tam, kad ir veikti atteikumi, atmaksa un atmaksa. Šie maksas samazinājumi parasti tiek veikti noteiktā laika posmā, pēc kura fondam var rasties visas izmaksas.
Tā vietā, ko akcionāri būtu samaksājuši, tīro izdevumu attiecība ir faktiskais maksājums procentos no pārvaldītajiem aktīviem. Nākamajā izdevumu proporcijā parasti ietilpst arī tādas tirdzniecības izmaksas kā komisijas maksa par starpniecību, apmaiņas maksa un klīringa izmaksas.
Izpratne par atteikumiem un atlīdzināšanu
Jaunākiem un mazākiem fondiem parasti būs lielāki bruto izdevumu koeficienti, jo to pārvaldīšana relatīvi maksā vairāk. Tomēr mazāki fondi izmantos atbrīvojumus un atlīdzinājumus, lai piesaistītu jaunus investorus. Padomājiet par to, kā mazumtirgotājs rīko akciju, lai piesaistītu vairāk klientu veikalā. Vēl viens labs piemērs ir jauns lielveikals, kas ienāk pilsētā un izmanto zemākas cenas, mēģinot nozagt daļu no esoša zīmola. Pēc vairākām nedēļām vai varbūt diviem līdz trim mēnešiem lielveikals paaugstinās cenas, lai uzlabotu peļņu. Tāpat kā mazumtirgotājs vai lielveikals, arī šis ETF reklāmas periods varētu beigties.
Ja bruto izdevumu attiecība ir augstāka nekā neto izdevumu attiecība, tad kā ieguldītājs jūs derējat, ka pārvaldāmie aktīvi pieaugs pietiekami, lai kompensētu šos izdevumus. Ja sliktā snieguma dēļ situācija nav tāda, tad atbrīvojumi tiks atcelti. Jo plašāka starpība starp bruto izdevumu attiecību un neto izdevumu attiecību, jo lielāka iespējamība, ka tiks atceltas saistības. Ja iespējams, arī meklējiet atteikuma beigu datumu. Vienkāršoti izsakoties, ja bruto summa ir lielāka par neto, tas palielina izredzes, ka fonda izdevumu attiecība nākotnē palielināsies.
Labā ziņa ir tā, ka, ja fonds var palielināt savus pārvaldītos aktīvus, fonda pārvaldīšana kļūst lētāka, kas pazemina izdevumu attiecību. Kā investoram tas būtu izdevīgi, jo lielāki izmaksu koeficienti ņem vērā jūsu peļņu un saasina zaudējumus.
Citi svarīgi ETF faktori
Kad lasāt par izdevumu koeficientiem, tiek norādīta neto izdevumu attiecība. Šo informāciju varat atrast, dodoties uz Yahoo Finance, ievadot ETF svārstu un atlasot Profils. Turpmāk ritiniet uz leju līdz sadaļai Fonda kopsavilkums. Zemāk ir Fondu operāciju kopsavilkums. Šeit jūs atradīsit neto izdevumu attiecību. Ja šī izdevumu attiecība ir lielāka par 0, 44%, tad tā pārsniedz vidējo izmaksu attiecību, kas atrodama visā ETF kopumā. Tas nenozīmē, ka ETF būtu jāatsakās no investīciju apsvēršanas, bet tas nozīmē, ka jums būs jādara savs mājas darbs. Piemēram, vai cits ETF, kas izseko to pašu, piedāvā zemāku izdevumu attiecību? Ieguldījumu gada apgrozījumu jūs pamanīsit arī sadaļā Fondu operācijas. Ja šis procents ir augsts, tad tas norāda uz aktīvu pārvaldību un parasti nozīmē lielu izmaksu attiecību. Pasīvajiem ETF parasti ir zems apgrozījums un zema izdevumu attiecība.
Izmaksu koeficienti ir svarīgi, taču tie nav vienīgie rādītāji, kas jāmeklē, izvēloties ETF. Apskatiet arī vidējo dienas tirdzniecības apjomu. Ja tas pārsniedz 1 miljonu akciju dienā, tad tas ir likvīds, kas ļaus jums viegli pirkt un pārdot. Jebkas, kas pārsniedz 100 000 dienā tirgoto akciju, var būt piemērots, taču pārbaudiet solīšanas un pārdošanas cenu starpību, lai pārliecinātos, ka tas ir stingri. Pretējā gadījumā jūs varat saskarties ar slēptām izmaksām. Lai no tā izvairītos, izmantojiet ierobežotos rīkojumus, nevis tirgus rīkojumus.
Ja jūs gatavojaties tirgot nepastāvīgus piesaistītos un apgrieztos ETF, jums noteikti jāapsver īpašs akciju plāns akciju pirkšanai un izejas stratēģija. Pretējā gadījumā ikdienas pārbalansēšana, lieli izmaksu koeficienti un komisijas maksas var radīt ievērojamu triecienu.
Grunts līnija
Kā ieguldītājs jums nav jāmaksā par ETF bruto izmaksu koeficientu. Bet, ja redzat plašu starpību starp bruto un neto, tas varētu norādīt uz lielākiem izdevumiem, jo ir lielāka iespējamība, ka atbrīvojumi un atlīdzinājumi tiks atcelti. Jāapzinās arī citi riski, kas saistīti ar ETF, īpaši tiem, kurus aktīvi pārvalda.
