Rakstot par ieguldījumiem, cilvēki bieži izsakās grandiozi, norādot, ka ieguldījumu pamati simtiem gadu nav mainījušies. Tas ir taisnība nozīmē “pērc zemu un pārdod augstu”, bet visās citās jomās ieguldīšana ir mainījusies., mēs apskatīsim dažus no unikālajiem izaicinājumiem, ar kuriem saskaras mūsdienu investori.
Informācijas apjoms un ātrums
Varbūt visbiedīgākais izaicinājums, ar kuru mūsdienu investori cīnās, ir milzīgais informācijas ātrums un apjoms. Agrāk no gada un ceturkšņa pārskatiem nebija grūti iegūt ticamu informāciju par sabiedrībām, kuras kotē. Wall Street Journal un ierobežots skaits ar finansēm saistītu publikāciju mēģināja savākt biznesa jaunumus un izplatīt tos citiem, taču šie jaunumi drukāšanas ātrumā pārcēlās uz plašāku sabiedrību - ja vispār. Lai stāstu varētu ziņot, tam bija jābūt nozīmīgam; un pat tad tas bija jāraksta, jāizdrukā un jānogādā.
Tagad pat neskaidri uzņēmumi rada pastāvīgu informācijas plūsmu, sākot no ikdienas cenu svārstībām krājumos līdz paziņojumiem un ziņām īpašos ziņojumu dēļos. Informācijas ieplūšanas laikā var būt grūti atlasīt svarīgo. No šī galvenā avota izriet vairāki izaicinājumi, un mēs tos apskatīsim pēc kārtas.
Pareiza resursa atrašana
Grūtības atrast pareizo resursu ir saistītas ar pārāk daudz informācijas izaicinājumu. Kā ieguldītājam, kā jūs atrodat labos resursus pūlī? Skaidri sakot, liela izvēles iespējas un ērta pieeja dažiem patiesi izciliem bezmaksas resursiem ir mūsdienu modernā investora kopējais ieguvums, taču tas dažkārt visu izvēli var padarīt pētniecību biedējošāku. Ieguldīšana nodarbojas ar faktiem - piemēram, obligācijas noteikšanu vai pareizu IA aprēķināšanu -, bet viedoklis izkrāso daudzas jomas, piemēram, vai tehniskajiem jautājumiem ir vairāk nekā pamatam. Laika gaitā daudzi investori iemācās filtrēt informāciju un izveidot atlasītu uzticamu avotu kopumu, kas atbilst viņu investīciju gaumei. Tomēr līdz tam ir grūti izvairīties no pārspīlētā viedokļu klāsta un dažādības.
Reaktīvais tirgus
Pat ja jums ir labas kvalitātes informācijas apstrādes iespējas, jūs joprojām varat sadedzināt, kad tirgū nonāk nepatiesa informācija vai pamata nenoteiktība. Neprecīza informācija joprojām nonāk tirgū, kaut arī laiks korekcijai / iedarbībai bieži ir īsāks. Neprecizitātes var būt godīgas kļūdas, ļaunprātīgas baumas vai pat finanšu krāpšana no korporāciju puses. Vēl svarīgāk ir tas, ka finanšu tirgi ir tik atkarīgi no pastāvīgās informācijas plūsmas, ka bieži plūsmas pārtraukšana vai patiesi nenoteiktības brīži var būt sliktāki nekā sliktas ziņas.
Tirgus reakcija vienmēr ir bijusi ārkārtēja, taču aizvien plašāka informācijas pieejamība investoriem ir devusi vairāk iemeslu stundā pārmērīgi reaģēt nekā jebkurā citā laikā. Nav nepieciešams liels iztēles lēciens, lai redzētu labās vai sliktās sekas ar katru virsrakstu, kas parādās uz barības.
Izvēles
Kad izvēle kļūst milzīga? Ir pretrunīgi pētījumi par cilvēka prāta robežām, saskaroties ar dažādām izvēlēm. Pētījumi liecina, ka mēs izvēlamies izvēli pārvērst pārvaldāmā skaitā (3–8). Tas darbojas saldējuma veikalā, kurā ir pieci vaniļas veidi, bet finanšu pasaule piedāvā daudz vairāk nekā astoņus akciju ieguldījumu veidus, nemaz nerunājot par ieguldījumu jomu kopumā. Saskaroties ar visām šīm izvēlēm, mēs atrodam īsceļus, lai nedaudz samazinātu mūsu iespējas. Tas ir noderīgi, bet tas var arī novest pie tā, ka mēs labāku variantu diskontējam. Piemēram, kāds, kurš meklē regulārus ienākumus, var samazināt savas iespējas līdz dividendēm maksājošiem komunālajiem krājumiem, kad, iespējams, viņus labāk apkalpo dividenžu ETF.
Reklāmas loma
Laulība par ieguldījumiem un reklamēšanu ir bijusi labvēlīga un nepatīkama investoru interese. No vienas puses, reklāma ir palīdzējusi iepazīstināt investorus ar plašāku šodien pieejamo ieguldījumu instrumentu klāstu. Mūsdienu investors vairāk zina par ieguldījumiem, kas pārsniedz akcijas, obligācijas un termiņnoguldījumus. Lielākā daļa spēs izskaidrot kopieguldījumu fondus, indeksu fondus, ETF un, iespējams, arī opcijas un ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus.
Zināšanas ir lieliska lieta, taču reklāma dažreiz var virzīt investoru uz malas, palielinot ieguldījumu, kas ne vienmēr ir vislabākais. Piemēram, ņemiet kopieguldījumu fondus. Diezgan bieži investoram ar ierobežotu kapitāla daudzumu ir labāk izvēlēties zemākās maksas ieguldījumu iespēju (indeksa fonds vai ETF), salīdzinot ar augstākas maksas, profesionāli pārvaldītiem kopfondiem. Reklāma tomēr var mainīt šo samērā vienkāršo matemātiku, izmantojot profesionālās vadības priekšrocības, vienlaikus nepieminot maksas. Tātad, ja profesionālais menedžeris nav gatavs šņaukties, tad reklamēšana ieguldītājiem ir maksājusi tirgus ienākumus plus pārvaldības maksa.
Grunts līnija
Ir taisnība, ka daži investori ir guvuši panākumus, izmantojot tradicionālās metodes un vienkārši aizslēdzot savas durvis pret mūsdienu pasauli. Šajā sarakstā ir slaveni fondu pārvaldnieki Vorens Bafets un Džons Templetons. Tomēr lielākajai daļai no mums informācijas plūsma mierina un palīdz mums justies pārliecinātākiem par saviem lēmumiem. Viltība ir pareiza līdzsvara atrašana, uzņemot informāciju un pārvēršot to darbībā. Patiesībā vairums investoru var izdzīvot mūsdienu informācijas aizsprostu ar ļoti tradicionālu padomu - izmērīt divreiz, vienreiz samazināt. Citiem vārdiem sakot, pirms pirkšanas vai pārdošanas lēmumu pieņemšanas veltiet laiku, lai novērtētu priekšā esošo informāciju.
