Kas ir skaidrās naudas tirdzniecība?
Skaidras naudas tirdzniecība prasa, lai visi darījumi būtu apmaksāti no līdzekļiem, kas norēķinu brīdī ir pieejami kontā. Tas ir vērtspapīru pirkšana vai pārdošana, nodrošinot kapitālu, kas vajadzīgs darījuma finansēšanai, nepaļaujoties uz maržas izmantošanu. Skaidras naudas tirdzniecību var panākt tikai tad, ja brokeru konta kontā ir visa nauda, kas nepieciešama darījuma pabeigšanai.
Izpratne par naudas tirdzniecību
Skaidras naudas tirdzniecība ir vienkārši vērtspapīru pirkšana un pārdošana, izmantojot naudu uz rokas, nevis aizņemto kapitālu vai maržu. Lielākā daļa brokeru kā noklusējuma konta iespēju piedāvā skaidras naudas tirdzniecības kontus. Tā kā nav nodrošinātas rezerves, šos kontus ir daudz vienkāršāk atvērt un uzturēt nekā rezerves kontus. Maržas trūkums padara šos kontus neatbilstošus aktīvākajiem tirgotājiem, taču ilgtermiņa ieguldītāji var izmantot šos kontus kā standarta iespēju, jo parasti viņi nepērk vērtspapīrus ar maržu vai neprasa ātrus tirdzniecības norēķinus.
Norēķinu datums ir diena, kad darījums tiek uzskatīts par pabeigtu, un pircējam ir jāveic viss maksājums. Akciju darījumi, kas veikti naudas kontos, norēķiniem parasti prasīja ne vairāk kā trīs darba dienas, bet 2017. gadā tas tika mainīts uz divām dienām. Tirgus terminoloģija norēķiniem ir T + 2, tirdzniecības datums plus 2 darba dienas. Norēķinu process ietver vērtspapīru pārskaitīšanu pircēja kontā un skaidras naudas ieskaitīšanu pārdevēja kontā. Skaidras naudas kontu noteikumi ir iekļauti T regulā.
Visizplatītākie iespējamie pārkāpumu veidi, kas investoram jāzina, ja viņi nodarbojas ar skaidras naudas tirdzniecību, ir:
- Skaidras naudas likvidācijas pārkāpums - nevar iegādāties, ja nav pietiekami daudz naudas, lai segtu šo tirdzniecību. Piemēram, skaidras naudas tirdzniecības kontā ir 5000 USD pieejamo skaidru naudu un USD 20 000, kas piesaistīti ABC akcijās, Investor iegādājas USD 10 000 USD no EFG akcijām pirmdien un pārdod USD 10 000 USD no ABC akcijām. EFG akciju norēķinu datums ir trešdiena (T + 2), kurā pilnībā jāveic USD 10 000 maksājums. Pieejamā naudas summa joprojām ir USD 5000, jo ABC akciju USD 10 000 pārdošana netiks pabeigta līdz ceturtdienai. Tāpēc ieguldītājam netiks atļauts pirkt 10 000 USD no EFG. Bezmaksas braukšana - tas ir vēl viens pārkāpums, kas var izraisīt naudas kontu. Tas aizliedz ieguldītājiem pirkt un pārdot vērtspapīrus, pirms norēķināties par tiem no sava naudas konta. Labticības pārkāpums - rodas, ja naudas konts pērk akciju ar nenomaksātiem līdzekļiem un pirms norēķina to likvidē. Piemēram, investoram ir 20 000 USD ABC akciju, lai gan naudas konta atlikums ir 0 USD. Viņi pirmdien pārdod USD 10 000 vērtus ABC krājumus, kas novirzītu USD 10 000 skaidrā naudā, kad norēķināsies trešdien. Otrdien investors pērk un pārdod USD 10 000 XYZ akcijas. Tas tiek uzskatīts par godprātības pārkāpumu, jo kontam, pirmkārt, nebija naudas XYZ iegādei.
Taustiņu izņemšana
- Skaidras naudas tirdzniecība prasa, lai visi darījumi būtu apmaksāti no līdzekļiem, kas kontā ir pieejami norēķinu laikā. Skaidrā naudā tirdzniecība nenozīmē drošības naudas izmantošanu, kas nozīmē, ka tie parasti ir drošāki par rezerves tirdzniecības kontiem. tirdzniecība ir tāda, ka sviras trūkuma dēļ ir mazāks augšupvērstais potenciāls.
Priekšrocības un trūkumi
Skaidras naudas tirdzniecība nenozīmē maržas izmantošanu, kas nozīmē, ka tie parasti ir drošāki nekā maržinālās tirdzniecības konti. Piemēram, tirgotājs, kurš iegādājas USD 1000 vērtspapīrus naudas kontā, var tikai zaudēt ieguldītos USD 1000, savukārt tirgotājs, kurš iegādājas USD 1000 vērtspapīrus ar maržu, potenciāli var zaudēt vairāk nekā sākotnējie ieguldījumi. Skaidras naudas tirdzniecība ietaupa tirgotājiem naudu procentu izmaksās, kas varētu rasties, izmantojot rezerves kontus.
Skaidras naudas tirdzniecības negatīvie ir tas, ka aizņemto līdzekļu trūkuma dēļ ir mazāks augšupvērstais potenciāls. Piemēram, tas pats dolāra pieaugums naudas kontā un rezerves kontā varētu atspoguļot procentuālās atdeves atšķirību, jo drošības naudas kontiem nepieciešama mazāk naudas. Vēl viens potenciāls negatīvie punkti ir tādi, ka skaidras naudas kontiem ir nepieciešami līdzekļi, lai norēķinātos, pirms tos var atkal izmantot, un tas ir process, kas dažās brokeru darbībās var ilgt vairākas dienas.
