Kas ir pirkums, lai segtu
Pirkums, lai segtu, ir pirkšanas pasūtījums, kas veikts uz akcijām vai citiem vērtspapīriem, lai aizvērtu esošo īso pozīciju. Īsā pārdošana ir tāda uzņēmuma akciju pārdošana, kurai nepieder ieguldītājs, jo akcijas var aizņemties, bet kādā brīdī tās ir jāatmaksā.
Pamati pirkšanai, lai segtu
Pirkt, lai segtu pasūtījumu, kurā tiek nopirkts vienāds skaits akciju ar aizņēmumiem, "sedz" īsās pozīcijas pārdošanu un ļauj akcijas atdot sākotnējam aizdevējam, parasti paša ieguldītāja brokerim / tirgotājam, kuram, iespējams, nācās aizņemties akcijas no trešā persona.
Īsās pozīcijas pārdevējs izdara likmes par akciju cenas samazināšanos un cenšas iegādāties akcijas par zemāku cenu nekā sākotnējā īsās pārdošanas cena. Īsajam pārdevējam jāievēro katrs obligācijas pieprasījums un jāatpērk akcijas.
Konkrēti, kad krājumi sāk pieaugt virs cenas, par kādu akcijas tika saīsinātas, īso pārdevēju brokeris var pieprasīt, lai pārdevējs maržinālās pieprasījuma ietvaros izpildītu pirkšanas līdz segšanas rīkojumu. Lai tas nenotiktu, īsajam pārdevējam vienmēr jāuztur pietiekama pirktspēja savā brokeru kontā, lai veiktu visus nepieciešamos darījumus "pirkt, lai segtu", pirms akciju tirgus cena izsauc drošības prasību.
Pirkt, lai segtu un segtu darījumus
Investori var veikt darījumus skaidrā naudā, pērkot un pārdodot akcijas, kas nozīmē, ka viņi var iegādāties ar skaidru naudu savos brokeru kontos un pārdot iepriekš nopirkto. Alternatīvi, investori var pirkt un pārdot ar maržu, izmantojot līdzekļus un vērtspapīrus, kas aizņemti no saviem brokeriem. Tādējādi īsā pārdošana pēc savas būtības ir maržinālā tirdzniecība, jo investori pārdod kaut ko tādu, kas viņiem jau nepieder.
Maržinālā tirdzniecība investoriem ir riskantāka nekā skaidras naudas vai viņu pašu vērtspapīru izmantošana, jo var rasties zaudējumi no maržinālās prasības. Investori saņem maržinālās garantijas, kad pamatā esošā vērtspapīra tirgus vērtība mainās salīdzinājumā ar pozīcijām, kuras viņi ir ieņēmuši maržinālajā tirdzniecībā, proti, vērtspapīru vērtības samazināšanās, pērkot uz maržinālām vērtībām, un vērtspapīru vērtību kāpums, pārdodot īsās pozīcijas vērtspapīrus. Investoriem ir jāapmierina rezerves prasības, iemaksājot papildu skaidru naudu vai veicot attiecīgus pirkšanas vai pārdošanas darījumus, lai kompensētu nelabvēlīgās izmaiņas pamatā esošo vērtspapīru vērtībā.
Ja ieguldītājs pārdod īsās pozīcijas un pamatā esošā vērtspapīra tirgus vērtība ir palielinājusies virs īsās pozīcijas pārdošanas cenas, ieņēmumi no iepriekšējās īsās pozīcijas pārdošanas būtu mazāki par to, kas vajadzīgs tā atpirkšanai. Tas ieguldītājam zaudētu pozīciju. Ja vērtspapīra tirgus vērtība turpina pieaugt, investoram būs jāmaksā arvien vairāk, lai nopirktu vērtspapīru. Ja ieguldītājs negaida, ka vērtspapīrs tuvākajā laikā nokrīt zem sākotnējās īsās pārdošanas cenas, viņam vajadzētu apsvērt iespēju segt īso pozīciju ātrāk nekā vēlāk.
Taustiņu izņemšana
- Pirkt, lai segtu pasūtījumus, ir tirgotāju pasūtījumi, kas attiecas uz noteiktām akcijām, lai segtu viņu īsās pozīcijas tajā. Pirkt pasūtījumu segšanai parasti ir rezerves darījumi; tāpēc ieguldītājiem un tirgotājiem jāpārliecinās, ka viņu tirdzniecības kontiem ir pietiekams atlikums, lai segtu maržinālās prasības.
Pārdošanas pasūtījumu piemērs
Pieņemsim, ka tirgotājs atver īso pozīciju krājumā ABC. Viņa der, ka ABC cena, kas šobrīd tirgojas ar USD 100, tuvākajos mēnešos kritīsies, jo uzņēmuma finanses ir sliktā stāvoklī. Lai gūtu labumu no šīs disertācijas, viņa no brokera aizņemas 100 ABC akcijas un pārdod tās atklātā tirgū par pašreizējo cenu 100 USD. Pēc tam ABC akcijas samazinās līdz USD 90 un tirgotājs veic pirkumu, lai segtu pasūtījumu, lai nopirktu ABC akcijas par jauno cenu un atdotu 100 akcijas, kuras viņa aizņēmās, atpakaļ brokerim. Viņai jāievieto pirkums, lai segtu pasūtījumu pirms piemaksas pieprasījuma. Darījums viņai ieskaita USD 1000 peļņu (10 000 USD (pirkuma cena) - 9000 USD (pārdošanas cena)).
