Vidējā gada pieauguma līmeņa (agrīna) definīcija

Kāda ir vidējā gada izaugsmes likme (AAGR)?

Vidējais gada pieauguma temps (AAGR) ir vidējs individuāla ieguldījuma, portfeļa, aktīva vai naudas plūsmas vērtības pieaugums gada laikā. To aprēķina, ņemot vērā pieauguma ātrumu virknes vidējo aritmētisko. Vidējo gada pieauguma līmeni var aprēķināt jebkuram ieguldījumam, taču tas neietver ieguldījumu vispārējā riska rādītāju, ko mēra ar tā cenu svārstīgumu.

Gada vidējo pieauguma tempu izmanto daudzās studiju jomās. Piemēram, ekonomikā to izmanto, lai sniegtu labāku priekšstatu par ekonomiskās aktivitātes izmaiņām (piemēram, reālā IKP pieauguma temps).

Taustiņu izņemšana

• Šī attiecība palīdz jums noskaidrot, cik lielu vidējo atdevi esat saņēmis vairākos laika periodos.AAGR aprēķina, ņemot vērā pieauguma ātrumu virknes vidējo aritmētisko.AAGR ir lineārs mērs, kas neņem vērā apvienošanas ietekmi.

Vidējā gada pieauguma līmeņa (AAGR) formula ir

Visiem, kas noklusina, tacu AAGR = NGRA + GRB +… + GRn, kur: GRA = pieauguma temps periodā AGRB = pieauguma temps periodā BGRn = pieauguma temps periodā nN = maksājumu skaits

Kā aprēķināt AAGR

AAGR ir standarts ieguldījumu vidējās atdeves noteikšanai vairākos laika periodos. Šis skaitlis ir atrodams starpniecības paziņojumos, un tas ir iekļauts kopfonda prospektā. Tas būtībā ir periodisko ienesīguma pieauguma tempu sērijas vienkāršais vidējais. Viena lieta, kas jāpatur prātā, ir tā, ka visiem izmantotajiem periodiem jābūt vienāda garuma, piemēram, gadiem, mēnešiem vai nedēļām, un nevajadzētu sajaukt dažāda ilguma periodus.

Ko stāsta AAGR?

Gada vidējais pieauguma līmenis palīdz noteikt ilgtermiņa tendences. Tas ir piemērojams gandrīz jebkura veida finanšu pasākumiem, ieskaitot peļņas, ieņēmumu, naudas plūsmas, izdevumu pieauguma tempus, lai sniegtu investoriem priekšstatu par uzņēmuma vadīšanas virzienu. Šis koeficients parāda, kāds ir bijis jūsu vidējais gada ienesīgums.

Gada vidējo pieauguma līmeni var aprēķināt jebkuram ieguldījumam, taču tas neietver ieguldījuma kopējā riska rādītāju, ko mēra ar tā cenu svārstīgumu. Turklāt AAGR neņem vērā periodisko apvienošanu.

Piemērs, kā izmantot vidējo gada pieauguma ātrumu (AAGR)

AAGR mēra vidējo atdeves vai pieauguma līmeni vienādu laika posmu virknē. Piemēram, pieņemsim, ka ieguldījumam četru gadu laikā ir šādas vērtības:

• Sākuma vērtība = 100 000 USD 1. gada beigu vērtība = 120 000 USD 2. gada beigu vērtība = 135 000 USD 3. gada beigu vērtība = 160 000 USD 4 gada pārskata vērtība = 200 000 USD

Formula, lai noteiktu procentuālo pieaugumu katram gadam, ir šāda:

• Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Vienkārša procentuālā izaugsme vai atgriešanās}=\frac{\text{beigu vērtība}}{\text{sākuma vērtība}}-1$ Vienkāršs procentuālais pieaugums vai ienesīgums = vērtības sākuma vērtība −1

Tādējādi izaugsmes tempi katram gadam ir šādi:

• 1. gada pieaugums = USD 120 000 / USD 100 000 - 1 = 20% 2. gada pieaugums = $ 135 000 / USD 120 000 - 1 = 12, 5% 3. gada pieaugums = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18, 5% 4. gada pieaugums = 200 000 USD / 160 000 USD - 1 = 25%

AAGR aprēķina kā katra gada pieauguma līmeņa summu, dalītu ar gadu skaitu:

• Visiem, kas noklusina, tacu $AAGR=\frac{20\%+12.5\%+18.5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

Finanšu un grāmatvedības iestatījumos parasti tiek izmantotas sākuma un beigu cenas, taču daži analītiķi var izvēlēties izmantot vidējās cenas, aprēķinot AAGR, atkarībā no tā, kas tiek analizēts.

Vidējā gada pieauguma likme, salīdzinot ar salikto gada pieauguma ātrumu

AAGR ir lineārs mērs, kas neņem vērā savienošanas ietekmi. Iepriekš minētais piemērs rāda, ka ieguldījums pieauga vidēji par 19% gadā. Gada vidējais pieauguma temps ir noderīgs tendenču parādīšanai; tomēr tas var maldināt analītiķus, jo tas precīzi neattēlo mainīgos finanšu rādītājus. Dažos gadījumos tas var pārvērtēt ieguldījuma pieaugumu.

Piemēram, apsveriet, vai 5. gada vērtība gada beigās ir 100 000 USD. Procentuālais pieauguma temps 5. gadam ir -50%. Iegūtais AAGR būtu 5, 2%; tomēr tas ir redzams no 1. gada sākuma vērtības un 5. gada beigu vērtības, sniegums dod 0% ienesīgumu. Atkarībā no situācijas var būt noderīgāk aprēķināt salikto gada pieauguma ātrumu (CAGR). CAGR izlīdzina ieguldījuma atdevi vai mazina periodiskas atdeves nepastāvības efektu.

CAGR formula ir:

Visiem, kas noklusina, tacu $CAGR={\frac{\text{Beigu bilance}}{\text{Sākuma līdzsvars}}}^{\frac{1}{\text{\# Gadi}}}-1$ CAGR = sākuma bilanceEnding bilance # gadi1 −1

Izmantojot iepriekš minēto piemēru no 1. līdz 4. gadam, CAGR ir vienāds ar:

Visiem, kas noklusina, tacu $\mathrm{<strong>C</strong>}\mathrm{<strong>A</strong>}\mathrm{<strong>G</strong>}\mathrm{<strong>R</strong>}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>USD</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>USD</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>}.\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { $ 200 000} { $ 100 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = 100 000 USD 200 000 000 41 −1 = 18, 92%

Pirmos četrus gadus AAGR un CAGR ir tuvu viens otram. Tomēr, ja 5. gadu ņemtu vērā CAGR vienādojumā (-50%), rezultāts galu galā būtu 0%, kas krasi pretstata AAGR rezultātu 5, 2%.

Vidējā gada pieauguma līmeņa (AAGR) ierobežojumi

Tā kā AAGR ir vienkāršs periodisko gada ienākumu vidējais rādītājs, pasākums neietver vispārēju ar ieguldījumu saistīto risku, ko aprēķina pēc tā cenas nepastāvības. Piemēram, ja portfelis vienā gadā palielinās par 15% un nākamajā gadā par 25%, vidējais gada pieauguma temps tiek aprēķināts kā 20%. Šajā nolūkā aprēķinos netiek ņemtas vērā svārstības, kas rodas ieguldījuma atdeves likmē no pirmā gada sākuma līdz gada beigām, tādējādi radot dažas kļūdas mērījumos.

Otra problēma ir tā, ka kā parasts vidējais rādītājs tam nerūp atgriešanās laiks. Piemēram, mūsu iepriekšminētajā piemērā straujajam 50% samazinājumam 5. gadā ir tikai neliela ietekme uz kopējo vidējo gada pieaugumu. Tomēr laiks ir svarīgs, un tāpēc CAGR var būt noderīgāks, lai izprastu, cik svarīgi ir laika ķēdē augšanas tempi.