Kas ir gada ienesīgums?
Gada vidējā peļņa ir ģeometriski vidējā naudas summa, ko katru gadu nopelna ar ieguldījumu noteiktā laika posmā. Gada ienesīguma formula tiek aprēķināta kā ģeometriskais vidējais, lai parādītu, ko ieguldītājs nopelnītu noteiktā laika posmā, ja gada peļņa tiktu apvienota. Gada vidējā kopējā ienesīgums sniedz tikai momentuzņēmumu par ieguldījuma rezultātiem un nedod ieguldītājiem nekādas norādes par tā nepastāvību vai cenu svārstībām.
Gada kopsumma
Izpratne par gada kopējo ienesīgumu
Lai saprastu kopējo gada ienesīgumu, mēs salīdzināsim divu ieguldījumu fondu hipotētiskos rādītājus. Zemāk ir norādīta abu fondu gada peļņas likme piecu gadu periodā:
A ieguldījumu fonds atgriežas: 3%, 7%, 5%, 12% un 1%
Ieguldījumu fonds B atgriežas: 4%, 6%, 5%, 6% un 6, 7%
Abu ieguldījumu fondu gada ienesīguma likme ir 5, 5%, bet ieguldījumu fonds A ir daudz nepastāvīgāks. Tā standarta novirze ir 4, 2%, savukārt ieguldījumu fonda B standarta novirze ir tikai 1%. Pat analizējot ieguldījuma gada ienesīgumu, ir svarīgi pārskatīt riska statistiku.
Gada ienesīguma formula un aprēķins
Gada ienesīguma likmes aprēķināšanas formulai nepieciešami tikai divi mainīgie lielumi: ienākumi par noteiktu laika periodu un laiks, kurā ieguldījums tika turēts. Formula ir šāda:
Visiem, kas noklusina, tacu Gada ienesīgums = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1
Piemēram, ņemiet iepriekš sniegto ieguldījumu fonda A gada ienesīguma likmes. Analītiķis aizvieto katru no “r” mainīgajiem ar atbilstošu atdevi, un “n” ar gadu, kurā tika veikts ieguldījums. Šajā gadījumā pieci gadi. A ieguldījumu fonda gada ienesīgumu aprēķina šādi:
Visiem, kas noklusina, tacu Gada ienesīgums = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 −1 = 1, 3090, 20 -1 = 1, 0553−1 =.0553 vai 5, 53%
Gada peļņa nav jāierobežo tikai ar gada ienākumiem. Ja ieguldītājam ir kumulatīva peļņa noteiktā laika posmā, pat ja tas ir noteikts dienu skaits, var aprēķināt gada ienesīguma rādītāju; tomēr gada ienākumu formula ir nedaudz jāpielāgo:
Visiem, kas noklusina, tacu Gada ienesīgums = (1 + kumulatīvā atgriešanās) dienas, kas notikušas365 −1
Piemēram, pieņemsim, ka ieguldītājs 575 dienas turēja kopieguldījumu fondu un nopelnīja kumulatīvo ienesīgumu 23.74%. Gada ienesīguma likme būtu šāda:
Visiem, kas noklusina, tacu Gada ienesīgums = (1 +.2374) 575365 −1 = 1, 145−1 =.145 jeb 14, 5%
Taustiņu izņemšana
- Gada vidējā kopējā ienesīgums ir ģeometriskā vidējā naudas summa, kas nopelnīta no ieguldījumiem katru gadu noteiktā laika posmā. Gada ienesīguma formula parāda, ko ieguldītājs nopelnītu noteiktā laika posmā, ja gada peļņa tiktu apvienota. Aprēķina gada ienesīguma likmi. nepieciešami tikai divi mainīgie lielumi: atdeve par noteiktu periodu un laiks, kurā ieguldījums tika turēts.
Starpība starp gada ienesīgumu un vidējo ienesīgumu
Vienkāršu vidējo rādītāju aprēķini darbojas tikai tad, ja skaitļi ir neatkarīgi viens no otra. Gada ienesīgumu izmanto, jo zaudēto vai gūto ieguldījumu apjoms attiecīgajā gadā ir savstarpēji atkarīgs no summas, kas iegūta no citiem attiecīgajiem gadiem salikšanas dēļ. Piemēram, ja kopfonda pārvaldniece zaudē pusi no klienta naudas, viņai ir jāsniedz 100% atdeve, lai panāktu līdzsvaru. Izmantojot precīzāku gada ienākumu, tiek iegūts arī skaidrāks priekšstats, salīdzinot dažādus kopieguldījumu fondus vai to akciju atgriešanos, kuras ir tirgotas dažādos laika periodos.
Ziņošana par gada ienākumiem
Saskaņā ar Globālajiem investīciju izpildes standartiem (GIPS), standartizētu, nozares mēroga principu kopumu, kas nosaka darbības pārskatu ētiku, jebkurš ieguldījums, kura ieraksts nav vismaz 365 dienas, nevar "novērtēt" savu sniegumu ar gada laikā. Tādējādi, ja fonds darbojas tikai sešus mēnešus un ir nopelnījis 5%, nav atļauts apgalvot, ka tā gada ienesīgums ir aptuveni 10%, jo tas drīzāk prognozē ienesīgumu nākotnē, nevis norāda faktus no pagātnes. Citiem vārdiem sakot, gada ienākuma likmes aprēķināšanai jābalstās uz vēsturiskajiem skaitļiem.
