Amerikas fondi ASV valdības naudas tirgus fonds ("AFAXX") ir Amerikas fondu vientuļais naudas tirgus fondu piedāvājums. Fonds, kas tika izveidots 2009. gada 1. maijā, bija pazīstams kā Amerikas fondu naudas tirgus fonds pirms 2016. gada 1. aprīļa. Atbildot uz izmaiņām Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) noteikumos, kas regulē naudas tirgus fondus, fonds reorganizējās, lai izpildītu ASV valdības naudas tirgus fonda prasībām un pieņēma pašreizējo nosaukumu.
Naudas tirgus kopfondus parasti uzskata par vienu no drošākajiem investīciju produktiem, kas ir pieejami ieguldītājiem. Lai arī tiem nav Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācijas (FDIC) aizsardzības, ko nodrošina banku produkti, vairums naudas tirgus fondu savus aktīvus ieliek īstermiņa drošos ieguldījumos, lai uzturētu nemainīgu USD 1 par akciju cenu. Kopš 2016. gada augusta AFAXX kopējie aktīvi bija USD 17, 7 miljardi.
Nulles raža
Naudas tirgus fondi ir paredzēti, lai ieguldītājiem nodrošinātu dividenžu ienesīgumu apmaiņā pret ieguldījumiem. Tomēr zemo procentu likmju vide ir padarījusi viltojumu ienesīguma nodrošināšanu izaicinājumu fondu sniedzējiem. ASV valdības Naudas tirgus fonds no 2016. gada 22. aprīļa nemaksāja peļņu.
Fonda nodrošinātāji iekasē pārvaldības maksu par fonda darbību, un šie izdevumi tiek atskaitīti no portfeļu turējumu ienesīguma. Vairāki naudas tirgus fondi vairākus gadus ir strādājuši ar zaudējumiem, izmantojot nulles procentu likmju politiku. Neskatoties uz 25 bāzes punktu likmju paaugstināšanu 2015. gada decembrī, daudzi fondi ir izvēlējušies nepalielināt savu ienesīgumu, lai sāktu atgūt daļu no zaudētajiem ieņēmumiem.
ASV valdības Naudas tirgus fonda nulles ienesīgums ir rezultāts tam, ka fonda izdevumi pārsniedz tā ienesīgumu. Tā kā Federālās rezerves koriģē mērķa Fed Fund likmi uz augšu, emitenti, iespējams, sāks paaugstināt procentu likmes, kas tiek piedāvātas uz savām parādzīmēm. Šādā gadījumā mēdz pieaugt arī naudas tirgus fondu ienesīgums.
Portfeļa sastāvs
Naudas tirgus vērtspapīrus vērtē lielākās reitingu aģentūras, piemēram, Standard & Poor's (S&P) un Moody's. Visaugstāk novērtētajiem vērtspapīriem tiek piešķirts pirmās pakāpes reitings. Ņemot vērā ASV valdības naudas tirgus fonda koncentrēšanos uz augstas kvalitātes valsts vērtspapīriem, 2016. gada 31. martā fondam bija 100% no tā aktīviem, kas bija ieguldīti pirmās pakāpes vērtspapīros. Tā vidējais svērtais dzēšanas termiņš ir 49 dienas.
AFAXX viss portfelis ir ieguldīts ASV valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju, valdības aģentūru vērtspapīru un naudas apvienojumā. Uz 2016. gada 31. martu fondam bija 69% no tā aktīviem valdības aģentūru piezīmēs no tādiem emitentiem kā Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), 29% no tā aktīviem bija paredzēti īstermiņa kasēm un atlikušie 2% no aktīvi, kas ieguldīti skaidrā naudā.
Maksas un minimums
Sākot ar 2016. gada 12. aprīli, AFAXX izmaksāja dividenžu ienesīgumu 0% apmērā. Daļējs fonda neesamības ienesīguma iemesls ir tā 0, 08% izdevumu attiecība, kas ir daudz dārgāka nekā Lipper ASV valdības naudas tirgus fondu vidējais rādītājs 0, 11%. Fondam ir nepieciešams minimālais sākotnējais ieguldījums USD 1000 lielākajai daļai kontu veidu.
Vai fonds ir tā vērts?
Personas, kas meklē naudas tirgus fondu, kas koncentrējas uz valdības vērtspapīriem, iespējams, var atrast iespējas ar daudz zemāku izmaksu struktūru. Tradicionālajam naudas tirgus fondam, kas iegulda gan valsts vērtspapīru, gan korporatīvo emisiju apvienojumā, varētu būt arī lielāka jēga. Naudas tirgus fondu iekšējās korporatīvās parādzīmes var nebūt pilnīgas valdības ticības un kredīta atbalstu, taču šie fondi galvenokārt iegulda arī pirmās pakāpes vērtspapīros, padarot naudas zaudēšanas iespējas naudas tirgus fonda ieguldījumos ļoti zemas.
Ņemot vērā pieejamo naudas tirgus fondu iespēju pārpilnību, kas iekasē mazāk maksu un piedāvā augstāku ienesīgumu, lielākajai daļai investoru AFAXX ir mazāka nekā ideāla izvēle.
