Uzkrājumu apmaiņas definīcija
Uzkrāšanas mijmaiņas darījums ir procentu likmju mijmaiņas darījuma veids, kurā vienas puses procenti tiek uzkrāti tikai tad, ja ir izpildīti noteikti nosacījumi. Procentu maksājumi uzkrāšanas mijmaiņas darījumos notiek, ja atsauces likme, piemēram, Londonas starpbanku piedāvātā likme (LIBOR) vai Euro starpbanku piedāvājuma likme (EURIBOR), ir virs vai zem noteikta līmeņa. Viena puse maksā parasto mainīgo atsauces likmi un, savukārt, saņem atsauces likmi plus starpību. Procentu maksājumi darījuma partnerim tiks uzkrāti tikai par tām dienām, kurās atsauces likme paliek noteiktā diapazonā.
Lielākā daļa uzkrājumu mijmaiņas darījumu atsauces likmei izmanto viena mēneša, divu mēnešu, sešu mēnešu vai 12 mēnešu LIBOR, lai gan uzkrāšanas mijmaiņas darījumus var veikt, izmantojot tādas valsts kases likmes kā 10 gadu. Pats diapazons ir jānosaka iepriekš, un to var noteikt uz mijmaiņas līguma darbības laiku. Tomēr atkarībā no uzkrāšanas mijmaiņas veida un noteikumiem likmju diapazonu var atiestatīt pēc noteiktiem laika periodiem, parasti kupona datumā. Uzkrājumu mijmaiņas darījumus sauc arī par koridoru uzkrāšanas mijmaiņas darījumiem vai diapazona uzkrāšanas mijmaiņas darījumiem.
PĀRBAUDE UZ Krājumu apmaiņu
Uzkrājumu mijmaiņas darījumu dažreiz apraksta kā procentu likmju mijmaiņas un bināro iespēju pāra apvienojumu, kas nosaka minimālo līmeni un maksimālo robežu, jo, ja atsauces likme ir virs maksimālās robežas vai zem grīdas, procentu likme neuzkrājas. Investori un uzņēmumi, kas izmanto uzkrāšanas mijmaiņas darījumus, būtībā liek derības par to, ka atsauces likme paliks noteiktā diapazonā. Kamēr atsauces likme paliek iepriekš noteiktā diapazonā, procenti netiek uzkrāti. Jo platāks ir apakšējais stāvs un augšējais vāciņš, jo lielākas ir iespējas, ka atsauces likme šajā diapazonā samazināsies.
Uzkrājumu mijmaiņas darījumu veidi
Uzkrāšanas mijmaiņas darījumi ir dažāda veida, kas ir pielāgoti aizsardzības un iedarbības veidam, kuru meklē abas puses. Piemēram, puse, kas maksā uzkrājuma kuponu, pēc iekasējamā diapazona uzkrāšanas mijmaiņas var izsaukt jebkuru kupona datumu pēc tam, kad ir pagājis sākotnējais izslēgšanas periods. Mainīgas procentu likmes uzkrāšanas mijmaiņas gadījumā atsauces diapazons mainās, jo tas tiek noteikts no jauna katrā uzkrāšanas periodā, virzoties uz augšu vai uz leju ar atsauces likmi. Ir pat viena pieskāriena uzkrāšanas mijmaiņas darījumi - vai bināri uzkrāšanas mijmaiņas darījumi, kad jebkura kustība ārpus iestatītā diapazona atceļ visus turpmākos uzkrājumus.
Papildus procentu likmju uzkrāšanas mijmaiņas līgumiem ir arī citi atvasinātie diapazoniem piesaistītie atvasinātie finanšu instrumenti, kas papildus procentu likmēm var izmantot arī akciju indeksus, preču cenas un citas atsauces likmes. Šos tirdzniecības produktus ar plašākām vai pat vairākām atsauces likmēm parasti sauc par uzkrājumiem diapazonā.
