Tirgus burbuļa pazīmes veidojas, vēsta Wall Street Journal. Kolonnists Džeimss Makintoshs min šos piemērus: izbalināt bailes par atkārtotu 2008. gada finanšu krīzi; pieaugošās cerības, ka jāsaglabā stabila ekonomiskā izaugsme bez inflācijas; aizvien pieaugoša investoru priekšrocība korporatīvajai peļņas atkārtotai ieguldīšanai, nevis kapitāla atdošanai ar dividendēm un akciju atpirkšanu; atgriešanās riskantiem ieguldījumu instrumentiem, piemēram, CDO; augstākā līmeņa uztvere starp atsevišķiem ieguldītājiem kopš 2010. gada un institucionālajiem ieguldītājiem kopš 1987. gada; ieguldījumu pārvaldnieki, kuru portfeļos riska līmenis ir gandrīz vai gandrīz rekords; un augsti akciju vērtējumi pēc vēsturiskiem standartiem līmenī, kas pēdējo reizi novērots dotcom burbuļa laikā. (Plašāku informāciju skatiet arī: Volstrītas pārpilnības signāls, kas nāk no lāču tirgus .)
Citas pazīmes, kuras viņš varētu būt pievienojis, ir šādas: analītiķu optimisma saasināšanās par korporatīvajiem ieņēmumiem un investoru samazinātā riska ierobežošanas aktivitāte. Neskatoties uz to, Makintoshs neuzskata, ka mēs pagaidām atrodamies plaša tirgus burbulī, taču, pēc viņa teiktā, visdrošākā zīme ir tāda, ka "cilvēki, kas pērk lietas, kuras viņi zina, ir pārlieku dārgi, cerot tos pārdot ar vēl lielāku uzcenojumu lielāks muļķis. " Viņš saka, ka mēs jau esam tur ar bitcoin saistītiem krājumiem, un tech krājumi tuvojas. Viņš arī piedāvā ieguldītājiem četras aizsardzības stratēģijas. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kā novērst krājumu pieaugumu no izzušanas .)
1. Iziet agri
Atbrīvojieties no bailēm par turpmāku ieguvumu izlaišanu un "pārdodiet spēkos", iesaka Makintoshs. Jūs nevarat noteikt laiku, kad burbulis pārsprāgst un sākas nākamais lāču tirgus, tāpēc, pārveidojot burbuli, pārvērtiet papīra peļņu par reālu peļņu. Jūs nevēlaties visu laiku vadīt pa tirgu, bet gan uz leju, atdodot visus savus ieguvumus, tāpat kā daudzi, kas laika posmā no 1996. gada vidus līdz 2002. gada oktobrim bija dotcom burbuļa laikmetā, palika ar tehnoloģiju akcijām.
2. Izejiet novēloti
Šī ir riskantāka alternatīva gaidīt, līdz burbulis parādīsies pirms pārdošanas. Problēma ir tā, ka jūs vienkārši nevarat zināt, kad sasniegts augstākais vai kad ir sasniegts sekojošais zemākais.
3. Spēlējiet droši
Jūs varat palikt tirgū, izbēgt no lejupslīdes, rotējot augstākas kvalitātes, vairāk uz vērtību orientētām akcijām, kuras pūlis neveicina. Mackintosh saka, ka problēma ir tāda, ka kvalitatīvie krājumi ir kļuvuši dārgi, un vērtību krājumiem varētu būt vēl negatīvs posms pirms atgriešanās modē. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kā “Noņemt risku” sava portfeļa avārijas gadījumā .)
4. Riska darīšana ārzemēs
Fonda pārvaldnieks Džeremijs Granthams ir viens no tiem, kas ierosina ieguldītājiem pārcelt savu kapitāla daļu uz topošajiem tirgiem, kuriem ir zemāks vērtējums. Tomēr Mackintosh novēro, ka tirgus burbuļa parādīšanās ASV, visdrīzāk, drīzumā aizjūras tirgos radīs lejupvērstu iespaidu.
Palieciet disciplinēti
Kad esat izvēlējies stratēģiju, Makintoshs iesaka to ievērot. Viņš piebilst, ka saprātīgais ilgtermiņa investors vēlas izdzīvot burbuļus un izvairās no mantkārīgas pārejošas peļņas gūšanas.
