Investori var atrast daudz būtisku iemeslu, lai domātu, ka 10 gadu vēršu tirgus tuvojas beigām, ar mazumtirdzniecības fondu aizplūšanu, ienesīguma samazināšanos un globalizācijas iznīcināšanu, kas lieliski var liecināt par nākamo lejupslīdi. Tomēr, tuvojoties pārtikušās, bet nemierīgās desmitgades beigām, cenu tehniskā struktūra var piedāvāt spēcīgākas norādes uz tirgus virzību. Un šobrīd šajā izcilajā vietā mirgo brīdinājuma zīmes, kas varētu kļūt par daudz zemākām akciju cenām.
Apskatīsim trīs tehniskos elementus, kas paredz, ka S&P 500 būs papildināts vai tuvāko mēnešu laikā to papildinās. Visi griežas ap perfekti novietoto 2019. gada cenu darbību un plašajiem sukas modeļa rādījumiem, apgalvojot, ka rallijs ir sasniedzis līmeni, kuru nevar uzturēt otrajā pusē. Tas, ko šie skaitļi neatklāj, ir galīgais negatīvais aspekts, ja lāči turpina kontrolēt svārstību kontrollenti, it īpaši pēc vairāk nekā deviņu mēnešu bināro cenu svārstībām.
S&P 500 megafonu modelis
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) 2018. gada janvārī apstājās pie USD 287 un tika pārdots līdz USD 253. Upstick septembrī pievienoja tikai septiņus punktus, līdz USD 294, pirms pārdošanas sākoties decembra 20 mēnešu zemākajam līmenim USD 234 līmenī. Saudzīgi, fonds tikko pacēla septembra augstāko līmeni un mainījās pretī kāpuma kāpuma tendencei, savukārt kāpumu un kritumu secība kopš 2018. gada janvāra pabeidz lācīga megafona kontūru.
Šis modelis, ko sauc arī par paplašināšanos, norāda uz plašu nestabilitāti tirdzniecības diapazona paplašināšanās dēļ. Šis diapazons tagad ir sasniedzis apmēram 65 punktus, kas palielina ievērojamo risku garajām pozīcijām, kas tiek veiktas šajos augstajos līmeņos. Vēl svarīgāk ir tas, ka atbalsta diapazona samazināšanās, iespējams, notiks vēl daudz tālāk, megafona modeļa pamatnei tagad pārsniedzot USD 220.
Magnētiskais 3000
S&P 500 fjūčeru tirgošana virs 3000 pirmo reizi vēsturē notika 3. jūlijā, mudinot buļļus pievērsties galdiem par turpmāko augšupeju. Tomēr lieli apaļie skaitļi un vēsturiski pagrieziena punkti bieži pārvēršas par lācīgu cimdiņu, jo tie mudina īsos pārdevējus atvērt agresīvas pozīcijas, bet akcionāri - gūt peļņu. Sākot ar Dow Jones industriālā vidējā līmeņa 16 gadu centieniem uzstādīt 1000, apaļā skaitļa pretestība ir nopietni apgrūtinājusi buļļus, kuri izvēlas ignorēt šo līmeņu psiholoģisko spēku.
Jaunākā vēsturē S&P 500 1998. gadā pirmo reizi tika tirgots virs 1000 līmeņa, iesākot ilgstošu testēšanas procesu, kas veica divus laicīgos lāču tirgus, pirms 11 gadus vēlāk līgums noturēja pretestību. Un tas pirmo reizi 2014. gadā tirgojās virs 2000, dodot ilgstošu korekciju, kas nebeidzās līdz 2016. gada novembra vēlēšanām, un mēs joprojām nezinām, vai tirgus tiek veikts ar cenu līmeni.
Vilšanās Dova kungu
Čārlzs Davs uzstāja, ka tendences tiek apstiprinātas divējādi. Pirmkārt, drošībai ir jāievieto virkne augstāku un augstāku kritumu. Un, otrkārt, saskaroties ar vairākiem indeksiem, viņiem tandēmā jānovieto jauni rekordi. Saskaņā ar šo metodoloģiju S&P 500 nav tendence paaugstināties, jo cenu darbībai trūkst ievērojami augstāka zemākā līmeņa nekā decembra zemākajā līmenī, kas joprojām nav pārbaudīts. Protams, daži apgalvos, ka jūnija zemākā robeža ir augstāka zemākā robeža, taču šī nelielā lejupslīde neliecina par lielo decembra zemāko līmeni.
Invesco QQQ Trust (QQQ) atbilst S&P 500 cenu struktūrai pēdējos 18 mēnešos, bet joprojām tirgojas zem 2019. gada aprīļa zemākā līmeņa, kamēr Russell 2000, Dow Jones Transportation Average un citi galvenie etaloni cīnās viegli vizualizētos tirdzniecības diapazonos. Kopā sakot, Čārlzs Davs būtu neietekmēts, The Wall Street Journal lasītājiem sakot, ka plašais tirgus joprojām ir iestrēdzis tirdzniecības diapazonā, kas sākās 2018. gada sākumā.
Grunts līnija
Trīs plaša mēroga tehniski novērojumi liecina, ka 10 gadu vēršu tirgus varētu beigties.
