Viens no lielākajiem tirgus rallijiem pēdējos gados sāk parādīt dažus jauktus signālus, jo biržā tirgotie fondi (ETF) turpina piedzīvot ienākošās naudas plūsmas vienlaikus ar to, ka ieguldījumu fondi iziet no apgrozības. Kopš gada sākuma ETF pieplūdums jau pārsniedz USD 70 miljardus, savukārt ieguldījumu fondi, obligāciju un akciju fondi vien decembrī zaudēja rekordlielus USD 152 miljardus. Varbūt pat vairāk satraucoši, kamēr ETF izsekošanas nozares, piemēram, mazumtirdzniecība, pusvadītāji un nafta un gāze, redz divciparu pieaugumu, tās arī ir vienas no nozarēm, kurām ir visvairāk saīsinājumu, liecina ETF Trends.
SPDR S&P mazumtirdzniecības ETF (XRT), VanEck Vectors pusvadītāju ETF (SMH) un SPDR S&P naftas un gāzes izpētes un ražošanas ETF (XOP) visi ir guvuši šos divciparu ieguvumus, bet arī piesaista ievērojamas likmes, ņemot vērā to turpmāko darbību. XRT, kurā ietilpst 94 galvenie mazumtirdzniecības krājumi, šobrīd tiek pārdots par 525%; SMH, kas seko top 25 pasaules mikroshēmu ražotāju krājumiem, tiek pārdots par 140%; un XOP, kurā ietilpst 64 urbšanas un rafinēšanas krājumi, tiek pārdots par 117% īsāks, liecina CNBC.
3 ETF, kas varētu pieaugt
- SPDR S&P Retail ETF; mazumtirdzniecības nozare; +10. 6% YTD.VanEck vektoru pusvadītāju ETF; pusvadītāju rūpniecība; + 34, 9% SPDR S&P naftas un gāzes izpētes un ieguves ETF; naftas un gāzes E&P nozare; + 19, 9% YTD.
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Šodienas tirgus dalītais raksturs norāda gan uz pieaugošo investoru izvēli uz ETF, nevis uz kopieguldījumu fondiem, gan arī uz nenoteiktības pakāpi, kas valda nesenajā lāču mītiņā. "Es domāju, ka šodien investoru izturēšanās ir sadalīta divās daļās, " CNBC sacīja ETF Trends izpilddirektors Toms Lidons. “Izskatās, ka ETF investori vairāk darbojas pirkšanas un turēšanas pusē. Fonda ieguldītāji, kā mēs zinām, ļoti emocionāli pērk un pārdod - varbūt nepareizā laikā. ”
Jauni produkti ETF telpā nodrošina arī ieguldītājiem riska ierobežošanas instrumentus, kas iepriekš bija pieejami tikai institucionālajiem tirgotājiem un riska ieguldījumu fondiem. Apvienojot šos instrumentus ar nenoteiktību attiecībā uz to, kurp varētu doties tirgus, palīdz izskaidrot plašo īsās pozīcijas pārdošanu. "Cilvēki, šķiet, ir mazliet lācīgāki… Jums ir liela īsa pozīcija, tas nozīmē, ka kāds ierobežo vai arī daudzi citi ir nodrošinājuši risku, " CNBC pastāstīja Investments konsultanta priekšsēdētājs Dan Wiener.
Bet, neraugoties uz lācīgajiem uzskatiem, ir pamats domāt, ka daži no šiem sektoriem varētu turpināt pārspēt. Naftas un gāzes nozarē iepriekšējie dati liecina, ka nesenajam sešu nedēļu naftas cenu kāpumam vajadzētu izraisīt turpmāku cenu pieaugumu, palīdzot vēl vairāk palielināt naftas un gāzes uzņēmumu akcijas. CNBC veiktā analīze parādīja, ka pieciem iepriekšējiem sešu nedēļu naftas cenu rallijiem kopš 2010. gada sekoja naftas cenu kāpums par 2, 61% un S&P 500 pieaugums par 1, 25% nākamajā mēnesī.
Mazumtirdzniecības nozare pēdējā gada laikā ir guvusi labumu no spēcīgiem patērētāju izdevumiem. Lai gan mazumtirdzniecības apjomi februārī samazinājās par 0, 2%, sagaidāms, ka martā tie atkal palielināsies par 0, 9%. Tomēr, palēninoties ekonomikas izaugsmei, analītiķi skeptiski vērtē, vai patērētāju uzticība saglabāsies visu gadu. Ja mazumtirdzniecības izdevumi var aizkavēties, mazumtirdzniecības krājumiem vajadzētu turpināt darboties labi.
Skatos uz priekšu
Krājumiem tuvojoties gandrīz visu laiku augstākajam līmenim, investori noteikti ir kļuvuši piesardzīgāki, pieaugot ekonomiskās izaugsmes palēnināšanās pazīmēm. Ja rallijs var virzīties augstāk un pārspēt iepriekšējos rekordus, tas var būt pietiekami, lai atjaunotu investoru uzticību. Tomēr, ja viņi to nedarīs, neliels atsaukums varētu izraisīt lielāku izpārdošanu, spēlējot tieši īso pārdevēju rokās.
