Prognozes par 2020. gada recesiju pēdējos mēnešos ir palielinājušās, pateicoties nelielam progresam ASV un Ķīnas tirdzniecības diskusijās, nepietiekamajiem ekonomiskajiem datiem un vairākām ienesīguma līknes inversijām - notikumam, kas kopš 1956. gada ir turpinājis katru recesiju.
Ja lejupslīde tomēr notiek, uzņēmumiem, kas piedāvā alternatīvas finansēšanas iespējas, piemēram, nomu saviem veikaliem un lombardu aizdevējiem, vajadzētu būt pārspīlētiem, apzinoties patērētājus, kuriem nepieciešama ātra nauda, lai samaksātu rēķinus un pārvaldītu savus ikdienas tēriņus. Jefferies analītiķis Džons Hehta nesen pētījuma piezīmē rakstīja, ka šie krājumi to nodrošina "ierobežojums standarta recesijas spiedienam, kas izraisa lielāko daļu krājumu samazināšanos, " kā citēts Barrona teiktais. "Alternatīvo finanšu pakalpojumu uzņēmumu biznesa modeļiem ir raksturīga noturība lejupslīdes laikā, un līdz ar to kapitāla vērtības darbojas salīdzinoši labi, " viņš rakstīja
Hehta apgalvo, ka ekonomisko grūtību laiki dod iespēju priviliģētajiem aizdevējiem piesaistīt vairāk kredītspējīgus klientus, saglabājot tradicionālo klientu bāzi, jo bankas un kredītkaršu firmas stingrākas kreditēšanas normas.
Kā aprakstīts Barrona stāstā, analītiķis dod priekšroku trim krājumiem kosmosā: nomu savam uzņēmumam Aaron's, Inc. (AAN), kā arī lombardiem EZCORP, Inc. (EZPW) un FirstCash, Inc. (FCFS). Pārskatīsim katra uzņēmuma nesenos ieņēmumus un aplūkosim vairākas tirdzniecības idejas, kā novērst ieguvumus, ja nākošajā gadā būs briesmīgais “r” vārds.
Ārons, Inc (AAN)
Ārons darbojas mazumtirdzniecības veikalos, kas nodarbojas ar mēbeļu un elektronikas nomu. Atlanta bāzētais uzņēmums piedāvā arī nomas pirkuma risinājumus un kredītproduktus klientiem, kuri, iespējams, neatbilst tradicionālajām galveno aizdevumu iespējām. Ārona paziņotā otrā ceturkšņa peļņa uz vienu akciju (EPS) bija 93 centi, pārspējot analītiķu cerības par niķeli, savukārt ieņēmumi par USD 968 miljoniem attiecīgajā periodā pieauga par 4, 3%, salīdzinot ar gadu iepriekš. Balstoties uz pozitīvajiem ceturkšņa rezultātiem, vadība paaugstināja visa gada (FY) 2019. gada vadlīnijas ienākumiem no USD 430 līdz 452 miljoniem, salīdzinot ar iepriekšējām prognozēm no USD 415 līdz 442 miljoniem. Ārona akciju tirgus kapitalizācija ir 4, 24 miljardi ASV dolāru, tā piedāvā nelielu dividenžu ienesīgumu - 0, 22% un, izmantojot starpniecību, iespaidīgo ikgadējo ienākumu (YTD) palielināja par 49, 37% no 2019. gada 6. septembra.
Ārona akcijas turpina palielināties pēc 50 dienu vienkāršā mainīgā vidējā (SMA), kas februārī pārsniedza 200 dienu SMA, lai radītu "zelta krusta" pirkšanas signālu. Pēdējā mēneša laikā cena ir tirgojusies uz sāniem un tagad atrod atbalstu no tendenču līnijas, kas sniedzas līdz 2018. gada decembra beigām. Tiem, kas pērk šajos līmeņos, zemākā mēneša 59.55 ASV dolāru vērtībā ir jānovieto stop-loss orderis un jāapsver iespēja izmantot beigu punktu, lai rezervētu peļņu. Piemēram, tirgotāji varētu paaugstināt pieturas zem katras nākamās zemākās vērtības, lai ļautu gūt peļņu.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Ar tirgus ierobežojumu 435, 8 miljoni ASV dolāru EZCORP piedāvā lombardu aizdevumus, kā arī īstermiņa nenodrošinātus aizdevumus un citus patēriņa finanšu produktus trīs biznesa segmentos: ASV Pawn, Latīņamerikas Pawn un Other International. Lombards izlicis trešo ceturksni koriģēto EPS 18 centu vērtībā, lai nodrošinātu pārsteigumu par 20% peļņu. Lai arī perioda ieņēmumi par 7 miljoniem dolāru atpalika no Street gaidītā, kompānijas augstākā līnija joprojām palielinājās par 1, 3%, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni. Ienākumu konferences sarunas laikā izpilddirektors Stjuarts Grimshavs sacīja, ka uzņēmums plāno paplašināt savu darbību, palielinot veikalu izaugsmi un apvienošanās un iegūšanas (M&A) iespējas, kā arī veicot ieguldījumus digitālās iesaistes un datu analītikas programmās. Sākot ar 2019. gada 6. septembri, EZCORP akciju tirdzniecība gada laikā ir salīdzinoši nemainīga.
Lombarda akcijas sāka 2019. gadu uz pozitīvas nots, janvārī lēkājot par 21%. Pēc vājā marta krājumi aprīlī paaugstināja vēl vienu pozīciju, bet kopš tā laika tirgojās lejupejošā kanālā. Retracement uz modeļa zemāko tendenci pie USD 7, 75 nodrošina tirgotājiem lielu varbūtības sākumpunktu. Tirdzniecības veicējiem jānosaka peļņas gūšanas pasūtījums kanāla augšējās tendences tuvumā USD 9, 75 vērtībā. Aizsargājiet kapitālu, samazinot zaudējumus, ja cena nespēj noturēt 3. septembra zemāko cenu - 7, 69 USD. Tirdzniecība nodrošina vilinošu riska / atlīdzības koeficientu 1: 10, 5 (1, 89 dolāru peļņa uz akciju pret 18 centiem par risku vienai akcijai), pieņemot, ka tā izpilde notiks ceturtdienas 7, 86 dolāru vērtībā.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash darbojas vairāk nekā 2600 mazumtirdzniecības lombardi Amerikas Savienotajās Valstīs un Latīņamerikā. 31 gadu vecais uzņēmums gūst ieņēmumus, aizdodot naudu par ieķīlātā personiskā īpašuma ķīlu, un mazumtirdzniecībā pārdod preces, kas iegūtas, atsavinot ķīlas līgumus par atsavinātiem bandiniekiem. FirstCash arī izkausē rotaslietas metāllūžņos, kā arī preču tirgos pārdod zeltu, sudrabu un dimantus. Lombarda ienākumi 2. ceturksnī pieauga par 82 centiem par akciju Volstrītas augšējā aplēsē par santīmu, savukārt uzņēmuma augstākā līnija pārspēja cerības par 0, 79%. FirstCash ir palielinājis savu 2019. gada FY vadlīniju koriģēto EPS apakšējo robežu par pieciem centiem, pamatojoties uz YTD stiprumu pamata bandinieka ienākumos. 4, 31 miljardu dolāru uzņēmums maksā 1% dividenžu peļņu sportam ar veselīgu 39, 56% YTD ienesīgumu no 2019. gada 6. septembra.
FirstCash akcijas laikposmā no decembra beigām līdz jūlijam strauji palielinājās, bet ir konsolidējušās pēdējā pusotra mēneša laikā. Pārvietojoties uz sāniem, ir izveidojies simetrisks trīsstūris, un modeļa apakšējā tendences līnija ir arī daļa no ilgtermiņa augšupvērstās līnijas. Tirgotāji pirms kapitāla piesaistīšanas var nolemt gaidīt izlaušanos virs trīsstūra augšējās tendences. Tie, kas ieņem pozīciju, varētu padomāt par ātra perioda slīdošā vidējā līmeņa izmantošanu kā pieturas punktu, lai pēc iespējas vairāk brauktu. Pārvaldiet risku, novietojot sākotnējo apstāšanos zem atbalsta 95 USD vērtībā un mainot pasūtījumu uz robežas robežu, ja krājumi paaugstinās virs visu laiku augstākā līmeņa - 106, 53 USD.
StockCharts.com
