Finanšu lingo termins "nesistemātisks" vienkārši norāda uz kvalitāti, kas parasti netiek dalīta starp daudzām ieguldījumu iespējām. Nesistemātiskā riska šaurākā interpretācija ir risks, kas raksturīgs tikai atsevišķas firmas darbībai. To piemēri var būt vadības riski, atrašanās vietas riski un pēctecības riski.
Ne vienmēr ir taisnība, ka nesistemātiski riski rodas vienam uzņēmumam vienlaikus; piemēram, briesmīgs vadītājs var tieši ietekmēt tikai viena uzņēmuma krājumus, bet daudzu firmu krājumi vienlaikus var ciest no nesistemātiskas sliktas vadības riska.
Tieši šādā veidā nesistemātiski riski tiek identificēti pietiekami plaši, lai tos vienlaikus piemērotu daudziem dažādiem uzņēmumiem. Svarīgi ir tas, ka nesistemātisks risks nav raksturīgs katram vērtspapīram vai vismaz ne lielākajai daļai vērtspapīru. Turklāt ieguldītājiem vajadzētu būt iespējai dažādot nesistemātiskos riskus, stratēģiski mērķējot uz pietiekami plašu līdzdalības spektru attiecīgajos portfeļos.
Vēl viens veids, kā identificēt nesistemātiskus riskus, ir salīdzināt konkrēto riska gadījumu ar kopējo tirgu vai nozari. Ja būtiskas korelācijas ir maz vai tās nav vispār, risks, visticamāk, būs nesistemātisks.
Bieži sastopami nesistemātiski riski - slikta uzņēmējdarbība
Lielākā daļa nesistemātisko risku ir saistīti ar kļūdām uzņēmējdarbības vērtēšanā. Piemēram, tehnoloģiju uzņēmums varētu veikt tirgus izpēti un sagaidīt, ka patērētāji nākamajā gadā vēlas mazākus mobilos tālruņus un digitālos pulksteņus. Ražošanas līnijas tiek mainītas, un kapitāls tiek atvēlēts mazākām ierīcēm.
Pēc tam, kad nākamais gads aprit, patērētāji faktiski dod priekšroku lielākiem tālruņiem un pulksteņiem. Liela daļa no iepriekš minētā tehnoloģiju uzņēmuma esošajiem krājumiem tiek pārdoti vai tiek pārdoti ar lieliem zaudējumiem. Tas var sabojāt atsevišķas firmas akciju cenu.
Protams, šis risks vienmēr ir iespējams visu veidu firmās. Tas nesistemātiski padara to, ka tikai dažas firmas mēdz vienlaikus pieļaut vienu un to pašu kļūdu. Šajā gadā visa tehnoloģiju nozare var sasniegt ļoti labus rezultātus; cieš uzņēmums ar sliktu uzņēmējdarbības prognozēšanu.
Kopējie nesistemātiskie riski - politiskais un juridiskais risks
Iedomājieties nozari, kurā konkurē trīs galvenie uzņēmumi: A, B un C. Uzņēmumi katrs izstrādā jaunu vēja enerģijas veidu. Pieņemsim, ka visiem šiem uzņēmumiem pie stūres ir efektīvi biznesa uzņēmēji.
Tomēr štata valdība nolemj subsidēt firmu A vai varbūt aizliedz B un C firmu parasti izmantoto praksi, kas, iespējams, kaitē vietējām putnu populācijām. A firmas akciju vērtībai ir tendence pieaugt, savukārt pārējo divu firmu akciju vērtībai ir tendence kristies.
Neviens no šiem īpašajiem politiskajiem vai juridiskajiem riskiem nav raksturīgs pašai nozarei. To negatīvā ietekme izplatās tikai atsevišķos uzņēmumos. Ja ieguldītājs iegādājās akcijas visās trijās firmās, viņš, iespējams, spēs dažādot zaudējumus B un C uzņēmumos, izmantojot uzņēmuma A ienākumus.
Tomēr pastāv daži politiski un juridiski riski, kas sistemātiski ietekmē visas nozares. Ne vienmēr ir iespējams diversificēt riskus ārpus atsevišķu vadītāju kontroles.
