Biržā tirgotie fondi (ETF), kas iegulda ASV Valsts kases vērtspapīros, kas aizsargāti no inflācijas (TIPS), ir ļoti ērts veids, kā ieguldītājiem iegūt risku no šiem valdības garantētajiem fiksētā ienākuma instrumentiem.
Ātra atsvaidzināšana: TIPS tiek izsniegti ar fiksētu procentu likmi, un to termiņš ir pieci, 10 un 30 gadi. TIPS galvenā vērtība vai nominālvērtība mainās līdz ar patēriņa cenu indeksu (PCI). Inflācija izraisa obligāciju nominālvērtības paaugstināšanos, savukārt deflācija izraisa to pazemināšanos. Tā kā pamatsumma svārstās ar PCI, nemainās arī faktiskās izmaksas (lai arī pati procentu likme nemainās). Termiņā atmaksātā pamatsumma ir vai nu koriģētā pamatsumma, vai sākotnējā, atkarībā no tā, kura ir lielāka. Tādējādi investori tiek pasargāti no inflācijas - tradicionālā fiksēta ienākuma instrumentu ienaidnieka - un arī no deflācijas.
Protams, jūs maksājat par aizsardzību: Absolūtā izteiksmē TIP ienesīgums ir salīdzinoši zems. Tas nenozīmē, ka TIPS tomēr nevar darboties. Faktiski visu 2019. gadu TIPS kopējais ienesīgums bija 9, 1%, kas ir labāks nekā 7, 6% rentabilitātes vērtspapīru ienesīgums.
Investoriem, kuriem ir kārdinājums ievietot savus portfeļus dažos instrumentos, kas aizsargāti no inflācijas, šeit ir četri no labākajiem ETF.
Visi skaitļi ir spēkā no 2020. gada 11. janvāra.
galvenie takeaways
- Biržā tirgotie fondi (ETF), kas iegulda ASV vērtspapīros, kas aizsargāti no inflācijas (TIPS), piedāvā ērtu, daudzveidīgu iespēju ieguldītājiem, kas orientēti uz ienākumiem. Trīs no labākajiem ETF šajā nozarē ietver iShares TIPS obligāciju ETF, Vanguard Īstermiņa inflācija. -Aizsargātie vērtspapīru ETF un PIMCO 15+ gadu ASV TIPS ETF.
iShares TIPS obligāciju ETF
IShares TIPS obligāciju ETF (TIP) izseko Bloomberg Barclays ASV Valsts kases inflācijas aizsargāto vērtspapīru indeksa darbības rādītājus, kurus veido TIPS ar termiņu no viena līdz 20 plus gadiem. Gandrīz puse (48, 36%) no fonda 21 miljarda ASV dolāru vērtās līdzdalības ir koncentrēta vērtspapīros ar termiņu no pieciem līdz septiņiem gadiem vai no septiņiem līdz 10 gadiem, un fonda vidējais svērtais termiņš ir 7, 99 gadi. 12 mēnešu ienesīgums ir 1, 75%, un investori var gaidīt, ka svērtā peļņas likme līdz dzēšanai būs 1, 71%. Fonda efektīvais darbības laiks ir 7, 37 gadi, padarot to nedaudz jutīgu pret procentu likmju izmaiņām. Tā gada izdevumu attiecība ir 0, 19%.
Šis ETF ir vispiemērotākais ieguldītājiem, kuri ir ieinteresēti ieguldīt TIPS ar efektīvu ilgumu aptuveni astoņi gadi un neiebilst, ka viņu līdzdalība ir jutīga pret procentu likmju izmaiņām.
Vanguard īstermiņa ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri ETF
Vanguard īstermiņa ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri ETF (VTIP) izseko Bloomberg Barclays ASV 0–5 gadu TIPS indeksa darbības rādītājus, kurus veido vērtspapīri, kuru termiņš ir mazāks par pieciem gadiem. Ar neto aktīviem 32 miljardu USD apjomā VTIP pieder 17 dažādas obligācijas ar vidējo kupona likmi 0, 4%; vairāk nekā 80% no tiem ir viena līdz trīs gadu termiņi vai trīs līdz piecu gadu termiņi. Fonda vidējais faktiskais ilgums un faktiskais termiņš ir 2, 5 gadi, padarot to daudz mazāk jutīgu pret etalonlikmes izmaiņām, bet daudz reaģējošāku uz PCI izmaiņām. Šī iemesla dēļ VTIP piedāvā spēcīgu aizsardzību pret inflāciju salīdzinājumā ar citiem ETF ar ilgāku faktisko ilgumu. VTIP ienesīgums līdz termiņa beigām ir 1, 5%, un tā gada izdevumu attiecība ir 0, 06%, kas ir daudz zemāka nekā līdzīgu fondu 0, 17% izdevumu attiecība.
VTIP ir vispiemērotākais ieguldītājiem, kurus uztrauc negaidīta inflācija, bet tajā pašā laikā vēlas pakļauties TIPS ar īsāku termiņu, kas ir mazāk jutīgi pret procentu likmju izmaiņām ASV
PIMCO 15+ gadu ASV TIPS ETF
PIMCO 15+ gadu ASV TIPS ETF (LTPZ) cenšas iegūt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst BofA Merrill Lynch 15+ gadu ASV ar inflāciju saistītā kases indeksa rezultātiem, kuru veido TIPS ar vismaz 15 gadu termiņu. LTPZ pieder 263, 3 miljonu dolāru portfelis 11 dažādos TIPS, kuru dzēšanas termiņš ir no 2035. līdz 2049. gadam, un fonda faktiskais termiņš ir 24, 5 gadi, bet tā faktiskais ilgums ir 21, 39 gadi. LTPZ ienesīgums ir dzēšanas termiņš 2, 52% un vidējā kupona likme 1, 5%. Fonda izdevumu attiecība ir 0, 2%. Fonds ir ne tikai pakļauts inflācijas līmeņa izmaiņām, bet arī ir ļoti jutīgs pret procentu likmju izmaiņām. Tas parāda piecu gadu standarta novirzi 11, 5% apmērā, kas ir divreiz vairāk nekā TIP un VTIP ETF.
LTPZ ir vispiemērotākais investoriem, kurus interesē ieguldījumi TIPS ar daudz ilgāku termiņu un kuriem ir liela tolerance pret procentu likmju riskiem.
