Kas ir sintētiskā dividende
Sintētiskās dividendes ir ienākošās naudas plūsmas veids, ko ieguldītājs rada ar noteiktiem finanšu vērtspapīriem, lai iegūtu dividendēm līdzīgu maksājumu plūsmu, kas atgādina periodiskus naudas ieņēmumus no dividendēm maksājošiem krājumiem.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Sintētiskā dividende
Investori rada sintētiskas dividendes gadījumos, kad aktīvi, piemēram, akcijas un ETF, parasti nemaksā dividendes. Stratēģija atgādina dividendes, taču ieguldītājiem jāpatur prātā, ka risks ir lielāks, jo tiek izmantotas iespējas un akciju cenu ieguvumi var būt ierobežoti.
Kā tiek veidotas sintētiskās dividendes
Piemēram, pieņemsim, ka investoram pieder akcijas uzņēmumā, kas nemaksā ceturkšņa dividendes. Lai no akcijām izveidotu naudas plūsmas plūsmu, ieguldītājs uz bāzes akcijām varēja uzrakstīt segtas pirkšanas iespējas. Šādi rīkojoties, ieguldītājs saņemtu opcijas prēmijas kā ienākošo naudas plūsmu, bet viņam būtu pienākums pārdot akcijas opciju pircējam, ja šī persona izvēlas izmantot opcijas.
Akciju īpašniekiem ir tiesības jebkurā laikā pārdot jūsu akcijas par tirgus cenu. Pārklāta sarunu rakstīšana ir vienkārši šo tiesību pārdošana kādam citam apmaiņā pret šodien samaksāto skaidru naudu. Tas nozīmē, ka jūs dodat opcijas pircējam tiesības pirkt jūsu akcijas pirms iespējas termiņa beigām par iepriekš noteiktu cenu, ko sauc par bāzes cenu.
Pirkšanas opcija ir līgums, kas opcijas pircējam dod likumīgas tiesības (bet ne pienākumu) pirkt bāzes kapitāla daļas par cenu zemu cenu jebkurā laikā pirms derīguma termiņa beigām. Ja pirkšanas iespējas līguma pārdevējam pieder pamatā esošās akcijas, opcija tiek uzskatīta par "segtu", jo ir iespējams piegādāt akcijas, neiegādājoties tās atklātā tirgū par nezināmām un, iespējams, augstākām nākotnes cenām.
Šāda situācija, kaut arī ierobežo potenciālo cenu pieaugumu, ko ieguldītājs var realizēt no savām akcijām, rada dividendēm līdzīgu naudas plūsmu. Ņemiet vērā: ja vēlaties pārdot savas akcijas pirms zvana termiņa beigām, jums ir jāatpērk opcijas pozīcija, kas jums maksās papildu naudu un daļu no jūsu peļņas.
Šajā stratēģijā daudzi investori raugās uz stabilu, stabilu uzņēmumu akcijām, kas viena vai otra iemesla dēļ nemaksā dividendes. Lielisks piemērs ir Vorena Bafeta Berkshire Hathaway. Bafets netic dividenžu maksāšanai, taču, izmantojot šo stratēģiju, investors var iet savu ceļu.
