Kas ir vērtējums?
Reitings ir novērtēšanas rīks, ko analītiķis vai reitinga aģentūra piešķīrusi akcijai vai obligācijai. Piešķirtais reitings norāda akciju vai obligāciju ieguldījumu līmeņa līmeni. Trīs galvenās reitingu aģentūras ir Standard & Poor's, Moody's un Fitch.
Taustiņu izņemšana
- Reitings ir novērtēšanas rīks, ko akcionāriem vai obligācijām piešķīris analītiķis vai reitinga aģentūra. Trīs galvenās reitinga aģentūras ir Standard & Poor's, Moody's un Fitch. Reitingu veic analītiķi, kuri strādā pie rūpniecības pētījumu krājumu pirkšanas un pārdošanas puses un raksta viedokļus par šiem krājumiem. Analītiķu vērtējumos var būt ietverts pirkšanas, turēšanas vai pārdošanas vērtējums un paskaidrojums, kāpēc viņi iesaka šo darbību attiecībā uz krājumiem.. Reitingu aģentūras reitings galvenokārt ir balstīts uz apdrošinātāja vai emitenta kredītspēju.
Kā darbojas vērtējums
Analītiķi, kas strādā gan nozares izpētes krājumu pirkšanas, gan pārdošanas pusē, raksta viedokļus par šiem krājumiem, kas bieži ietver reitingu, piemēram, pirkt, turēt vai pārdot. Tikmēr obligācijas vērtē dažādas organizācijas, piemēram, Moody's.
Uzņēmums var uzlabot savu reitinga punktu skaitu, saglabājot pēc iespējas mazāku parādu un modrību, kad uzņēmumā notiek pēkšņas izmaiņas.
Vērtējumu veidi
Analītiķu vērtējumi
Pircēju analītiķi rakstīs viedokļus savām komandām, lai informētu portfeļa pārvaldības lēmumus. Pārdevēju analītiķi rakstīs viedokļus, lai izglītotu citus par viņu pētījumiem un mēģinājumiem pārdot noteiktus krājumus. Krājumiem analītiķis var piešķirt pirkšanas, turēšanas vai pārdošanas vērtējumu un paskaidrojumu, kāpēc viņi iesaka šo darbību veikt akcijām.
Runājot par lielākajām Volstrītas bankām un iestādēm, tām visām ir atšķirīga terminoloģija un klasifikācija. Piemēram, lai marķētu krājumus, Goldman Sachs izmanto īpašus terminus. Šajos terminos ietilpst tirgus pārspējējs, tirgus izpildītājs un tirgus nepilnīgais. Goldman Sachs ieteikumu iesniegšanas termiņš ir no sešiem līdz 18 mēnešiem.
Morgans Stenlijs lieto terminus liekais svars, vienāda svara un mazsvars. Viņu reitingu grafiks ir no 12 līdz 18 mēnešiem. Credit Suisse lieto terminus, kas pārspēj, neitrāli un slikti, kas balstās uz 12 mēnešu periodu. Visi noteikumi ir pirkšanas, turēšanas un pārdošanas varianti.
Reitingu aģentūras vērtējumi
Obligācijai kredītreitingu aģentūra novērtēs obligācijas relatīvo drošību, pamatojoties uz emitējošās struktūras galveno finanšu ainu, kurā tiek pārbaudīta emitenta spēja atmaksāt pamatsummu un veikt procentu maksājumus.
Moody's un S&P reitings no augstākās līdz zemākajai investīciju kategorijas kategorijā ir Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB un Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's jeb S&P ir S&P 500 indeksa nodrošinātājs, kā arī vadošais neatkarīgu kredītreitingu datu avots un indekss. S&P ir pirmais indekss, kas ir sācis darbību, un to izmanto kā standarta rādītāju, lai noteiktu ASV akciju tirgus vispārējo stāvokli.
Moody's sniedz starptautiskus finanšu pētījumus par valdības un komerciāli emitētām obligācijām. Moody's izmanto reitinga sistēmu, lai novērtētu aizņēmēja kredītspēju. Šī vērtējuma skala sākas ar Aaa (ir augstākās kvalitātes) un iet uz C (ir zemākā kvalitāte).
Fitch reitingi ir arī kredītvērtējuma aģentūra, kas ir starptautiska. Šī aģentūra savus reitingus balsta uz tādiem faktoriem kā, piemēram, uzņēmuma jutīgums pret iekšējām izmaiņām un uzņēmuma parādsaistības. Investori Fitch izmanto kā norādi par to, kādi ieguldījumi neizpildīs saistības, un tie savukārt nodrošinās stabilu atdevi.
Dažādu reitinga aģentūru piešķirtie reitingi galvenokārt balstās uz apdrošinātāja vai emitenta kredītspēju. Tādēļ šo vērtējumu var interpretēt kā tiešu saistību neizpildes varbūtības mērījumu. Tomēr reitingā tiek ņemta vērā arī kredīta stabilitāte un maksājuma prioritāte.
