Kas ir neto vērts sertifikāts?
Tīras vērtības sertifikāts bija instruments, ko izmantoja FDIC, sākot ar Garn-St. Germaina akts 1982. gadā kā daļa no centieniem glābt bankrotējošās bankas un krāpšanos, nodrošinot ārkārtas kapitālu.
80. gadu uzkrājumu un aizdevumu krīzes laikā neto vērtības sertifikāts tika izmantots kā iecietības veids, kurā bankrotējušām bankām un krāpniecībām tika atļauts pieteikties uz finansiālu palīdzību neto vērtības sertifikāta veidā. Sertifikāta summa tika noteikta, pamatojoties uz bankas tīro vērtību, un tā tika izsniegta uz laiku.
Taustiņu izņemšana
- Tīrās vērtības sertifikāts ir parādu ārkārtas pagaidu atlikšana, ko atbalsta FDIC, lai novērstu banku bankrotus. Tie tika plaši izmantoti 80. gadu uzkrājumu un aizdevumu krīzes laikā, taču kopš tā laika tie ir zaudējuši labvēlību un 2008. gada finanšu krīzes laikā tos īsti neizmantoja. Neto vērtības sertifikāti varēja efektīvi kapitalizēt bankas tīro vērtību, sniedzot tik nepieciešamo atbalstu krīzes laikā.
Kā strādāja neto vērts sertifikāti
Kad tika atcelti gadu desmitiem pastāvošie noguldījumu procentu likmju ierobežojumi, bankām un krāpniekiem nācās maksāt vairāk noguldījumu procentus, nekā viņi nopelnīja no saviem ilgtermiņa ieguldījumiem, piemēram, 30 gadu fiksētas procentu likmes hipotēkām un valdības obligācijām.. Tā rezultātā notika uzkrājumu un aizdevumu krīze, kuras laikā no 1986. gada līdz 1995. gadam Amerikas Savienotajās Valstīs piedzīvoja 1043 krājbanku un aizdevumu asociācijas. Neto vērtības sertifikātu programma FDIC sniedza līdzekļus, lai dotu ieskautām bankām un ietaupījumiem laiku viņu problēmu risināšanai.
Šajā laika posmā tika cerēts, ka bankrotējošā banka vai taupība pārstrukturēs savus ieguldījumus un veiks nepieciešamos pielāgojumus jauniem tirgus apstākļiem, lai atjaunotos maksātspējas stāvoklī. Tīras vērtības sertifikātu programma bija paredzēta, lai sniegtu bankrotējošām bankām un ekonomiskiem līdzekļiem valdības atbalstu, kas samazinātu valdības finansiālo atbildību par šo atbalstu.
Neto vērtības sertifikāti un 2008. gada finanšu krīze
Neto vērtības sertifikāts mūsdienās tiek maz izmantots. Tomēr 2008. gada finanšu krīzes laikā daži cilvēki, tostarp bijušais FDIC priekšsēdētājs Viljams Īzaks, ierosināja atjaunot neto vērtības sertifikātus, lai glābtu grūtībās nonākušās bankas, vienlaikus izmantojot minimālu valdības iejaukšanos.
Savā 2010. gada grāmatā Nejēdzīgā panika: kā Vašingtona cieta Ameriku, Īzāks apgalvoja, ka Neto vērtības sertifikātu programmas atdzimšana varēja novērst vajadzību pēc 700 miljardu dolāru valdības palīdzības bankām, kas cīnās ar grūtībām. Viņš minēja programmas panākumus astoņdesmitajos gados, kad programma tika izmantota, lai glābtu 22 no 29 bankām, kurās tā tika īstenota, FDIC maksājot 480 miljonus ASV dolāru jeb apmēram 0, 8 procentus no bankrotējušo banku aktīviem. FDIC zaudēja vidēji 15 procentus no to banku aktīviem, kuri netika ietaupīti, izmantojot Tīrās vērtības sertifikātu programmu, un vidēji 20 procentus no banku aktīviem, kuru bankrots bija 2008. gada finanšu krīzes laikā.
Lai gan neto vērtības sertifikāti nav izmantoti, lai atbalstītu bankrotējušās bankas vai ekonomiskos ietaupījumus kopš uzkrājumu un aizdevumu krīzes, tiesiskais regulējums, kas ļauj tos izmantot, paliek spēkā.
