Morgan Stenlija (MS) krājumi ir kritušies par vairāk nekā 18% no marta augstākā līmeņa, un tas ir par vairāk nekā 8% vairāk nekā gadu iepriekš. Krājumi ir sliktāki par S&P 500, kas ir palielinājies par vairāk nekā 8%. Tehniskā analīze liecina, ka investīciju bankai viss var kļūt daudz sliktāk. Akcijas var samazināties par vairāk nekā 8% no pašreizējās cenas - aptuveni 48, 05 USD. Ja tā notiktu, krājums būtu krities par vairāk nekā 22% no tā augstākajiem līmeņiem.
Opciju tirgotāji bankā uztver lāci un redz, ka akcijas līdz nākamā gada sākumam samazināsies par vairāk nekā 5%. Akciju negatīvais noskaņojums rodas, jo tiek prognozēts, ka nākamgad ievērojami samazināsies ieņēmumi un ieņēmumu pieaugums. (Plašāku informāciju skatiet arī: Morgan Stanley kļūst piesardzīgs mikroshēmu krājumos .)
MS dati no YCharts
Vāja tehniskā tabula
Diagrammā redzams, ka krājumi tuvojas tehniskajam atbalstam pie USD 47, 25. Tas parāda arī ilgtermiņa lejupslīdi, kas pastāv kopš marta augstākā līmeņa. Akcijas vairākas reizes neizdevās atbrīvoties no šīs lejupslīdes, nesen neizdevās septembra sākumā. Ja krājums nokrītas zem atbalsta USD 47, 20 līmenī, tas varētu nokrist līdz USD 44, 10 kritumam par vairāk nekā 8%.
Lācīgs derības
Opciju tirgotāji arī redz, ka krājumi krītas, izmantojot iespējas, kuru termiņš beidzas 18. janvārī. Šajā gadījumā likmju skaits dod priekšroku akciju kritumam, kas pārsniedz likmju akciju pieaugumu. Atvērto pārdošanas līgumu skaits pārsniedz 10 000. Tas ir gandrīz piecas reizes lielāks nekā atvērto zvanu skaits. Lai pērk pircēju, lai nopelnītu peļņu, krājumiem vajadzētu samazināties līdz aptuveni 45, 50 USD no pašreizējās cenas. (Plašāku informāciju skatiet arī: Morgan Stanley 4 labākie ieguldījumu fondu turētāji .)
Palēnināta izaugsme
Peļņas prognoze var būt viens no lācīgajiem uzskatiem. Tiek prognozēts, ka ienākumu pieaugums 2019. gadā palēnināsies. Prognozes paredz, ka 2018. gadā peļņa pieaugs par 36% līdz USD 4, 90 par akciju. Prognozes turpina prognozēt, ka izaugsme tad palēnināsies līdz 5% 2019. gadā un 7% 2020. gadā. Bet ar 2019. gada ienākumu reizinājumu, kas pašlaik ir 9.4, viens maksā gandrīz divkāršoti uzņēmuma 2019. gada ienākumu pieauguma tempi, nodrošinot akciju PEG koeficientu 1.9. Vēl sliktāk ir tas, ka krājumi nav pat lēti, salīdzinot ar vēsturisko P / E diapazonu no 6 līdz 14 kopš 2015. gada.
YCharts diagrammas pamatinformācija
Tiek prognozēts, ka arī ieņēmumu pieaugums būs anēmisks. Saskaņā ar pašreizējām prognozēm ieņēmumi šogad palielinās par vairāk nekā 9% līdz USD 41, 4 miljardiem. Bet tas samazinās līdz 2% 2019. gadā un pēc tam tikai 1% 2020. gadā.
Neskatoties uz lēto akciju parādīšanos, tirgus liecina, ka akcijas turpina samazināties, jo izaugsme gatavojas lēnīt nākamajam gadam un pēc tam.
