Atbilstošās stratēģijas DEFINĪCIJA
Atbilstoša stratēģija ir tādu ieguldījumu iegūšana, kuru izmaksas sakrīt ar indivīda vai uzņēmuma saistībām. Saskaņā ar atbilstošo stratēģiju katrs ieguldījums tiek izvēlēts, pamatojoties uz investora riska profilu un naudas plūsmas prasībām. Izmaksu var veidot dividendes, kupona maksājumi vai pamatsummas atmaksa.
ATKĀRŠOŠANĀS ATBILSTĪBA
Fiksēta ienākuma portfeļa saskaņošanas stratēģija saista aktīvu un saistību termiņus tā dēvētajā imunizācijā. Praksē precīzi saskaņot ir grūti, taču mērķis ir izveidot portfeli, kurā abas kopējās atdeves sastāvdaļas - cenas atdeve un reinvestīcijas atdeve - precīzi kompensētu viena otru, mainoties procentu likmēm. Starp cenu risku un reinvestīcijas risku pastāv apgrieztas attiecības, un, ja procentu likmes mainīsies, portfelis sasniegs tādu pašu fiksēto atdeves likmi. Citiem vārdiem sakot, tas tiek "imunizēts" no procentu likmju izmaiņām. Naudas plūsmas saskaņošana ir vēl viena stratēģija, kas finansēs saistību plūsmu noteiktos laika intervālos ar naudas plūsmām no pamatsummas un kupona maksājumiem par fiksēta ienākuma instrumentiem.
Citi saskaņošanas stratēģijas piemēri
Pensionāri, kas iztiek no ienākumiem no sava portfeļa, parasti paļaujas uz stabiliem un nepārtrauktiem maksājumiem, lai papildinātu sociālās apdrošināšanas maksājumus. Atbilstoša stratēģija ietvertu vērtspapīru stratēģisku iegādi, lai regulāri izmaksātu dividendes un procentus. Ideālā gadījumā atbilstoša stratēģija būtu ieviesta krietni pirms pensionēšanās gadu sākuma. Pensiju fonds izmantotu līdzīgu stratēģiju, lai pārliecinātos par tā pabalsta pienākumu izpildi.
Ražošanas uzņēmumam, infrastruktūras attīstītājam vai būvuzņēmējam atbilstoša stratēģija ietvertu projekta vai ieguldījuma parāda finansēšanas maksājumu grafika saskaņošanu ar ieguldījuma naudas plūsmām. Piemēram, maksas ceļu būvētājs iegūtu projekta finansējumu un sāktu parāda atmaksu, kad maksas ceļš tiek atvērts satiksmei, un laika gaitā turpina regulāri plānotos maksājumus.
