Finanšu krīzes laikā, kas sākās 2008. gadā, mēs pastāvīgi dzirdējām un lasījām par korupciju un skandālu Volstrītā. Mēs iepazināmies ar tādiem terminiem kā pārāk liels kredīts, ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri, lejupslīde un likviditātes krīze. Mums arī tiek atgādināti par nesenākajiem skandāliem, kad dzirdam tādus vārdus kā Bernie Madoff. Madofds izkrāpj miljardus no nevainīgiem investoriem, izmantojot fiktīvus finanšu darījumus. Šajās dienās no Galvenās ielas bez šaubām bija izteikta nepatika pret Volstrītu. Daudzi potenciālie pirmo reizi investori akciju tirgū neuzskata, ka tie ir godīgi konkurences apstākļi. Tāpat daudzus tirgus veterānus pārāk daudz ir sadedzinājuši mantkārīgie uz vispārējās iedzīvotāju rēķina.
Tāpēc investori pamatoti jautā, vai akciju tirgus ir sagrozīts. Tehniski, protams, atbilde ir nē, akciju tirgus nav sakārtots, taču ir daži reāli trūkumi, kas jums būs jāpārvar, lai veiksmīgi darbotos mazie investori. Šeit apskatīsim dažus no tiem, kas, savukārt, var palīdzēt pārdomāt nākotnes tirgus satricinājumus.
Informācija
Neskatoties uz šķietami bezgalīgajiem finanšu un krājumu datiem, kas atrodami tiešsaistē, jums kā individuālam investoram nav piekļuves iekšējiem tehniskajiem ekspertiem vai pētījumu analītiķiem. Lielākajai daļai investoru nav arī sarežģītu automatizētu tirdzniecības programmu, lai sniegtu tirdzniecības ieteikumus. Arī vidējie investori nav kvalificēti tehniskajā analīzē. Iespējams, ka novārtā novērotā nianse šajā informācijas nelīdzsvarotībā ir faktiskais informācijas izplatīšanas laiks vai izplatīšana , kurai ir izšķiroša nozīme. Jā, internets ir nedaudz izlīdzinošs faktors, taču realitāte ir tāda, ka daudzi institucionālie klienti zina informācijas iznākumu, pirms to dara ieguldītāja sabiedrība. Brokeru firmām parasti ir pētniecības nodaļa, kā arī tirgotāju komanda. (Lai iegūtu vairāk informācijas par informācijas vākšanu, apskatiet sadaļu Atpakaļ .)
Galvaspilsēta
Varbūt lielākais mazo investoru trūkums ir kapitāls. Ja jūs nemaz neesat pazīstams ar akciju tirgus darbību, iedomājieties, ka jums pieder neliels veikals un vēlaties iegādāties lielu daudzumu cigarešu šķiltavu tālākpārdošanai. Jūs zvanāt savam izplatītājam un vaicājat cenu. No otras puses, Wal-Mart piezvana šim pašam izplatītājam un saka, ka viņi vēlas tos pašus precīzus cigarešu šķiltavas saviem tūkstošiem veikalu visā pasaulē. Dienas beigās Wal-Mart ir lielāka cenu noteikšanas jauda nekā mammu un popu veikalā, un tā iegūs labāku cenu.
Varbūt mazākā mērā tas pats notiek, pērkot vai pārdodot akcijas. Darījuma līmenī, līdzīgi kā Wal-Mart, lielāks klients spēs vienoties par zemākām komisijas maksām, salīdzinot ar vidējo investoru. Turklāt vidusmēra ieguldītājs nesaņem tādu pašu iespēju parakstīties uz IPO, ko veic iestāde. Karstās IPO parasti tiek rezervētas vēlamākajiem klientiem: riska ieguldījumu fondiem un pensiju fondiem, kā arī ārkārtīgi augstām privātpersonām. Tikai tad, kad visiem vēlamajiem klientiem ir piedāvāts parakstīties uz IPO, vidusmēra ieguldītājs iegūs iespēju ieguldīt. Bet tajā brīdī jums būs jāapšauba ieguldījums IPO, kuru visi lielākie klienti ir noraidījuši.
Politiskā ietekme
Cik individuāliem ieguldītājiem ir tieša pieeja vēlētām valdības amatpersonām vai ir maksājuši lobistiem, lai rūpētos par viņu interesēm? Neskatoties uz valdības acīmredzamo vitriolu finanšu iestādēm finanšu krīzes laikā, šīm finanšu sabiedrībām joprojām ir milzīga ietekme uz mūsu politisko procesu. Protams, arī narkotiku, tabakas un tehnoloģiju uzņēmumi Vašingtonā izrāda politisku izveicību. Daudzi bijušie valdības ierēdņi galu galā izkrauj lielas korporatīvas darba vietas un otrādi. Lielākajai daļai no mums nav vietas pie galda, kad tiek izskatīti vai izstrādāti jauni likumi. Mēs paļaujamies uz mūsu ievēlētajām amatpersonām, lai to izdarītu mūsu labā, kas ir tie paši cilvēki, kurus ietekmē lielie investori.
Riska mazināšanas stratēģijas
Neuztraucieties, ir veidi, kā sistēmu darbināt vai vismaz palielināt savu izpratni par to, taču tas prasa piepūli. Lai gan informācija ne vienmēr ir pietiekami savlaicīga, lai tai būtu nozīme, tā ir jūsu rīcībā. Internets ir kļuvis par ekvalaizeru mazajam investoram. Tīmekļa vietnes, kas balstītas uz finansēm, var palīdzēt mazajiem ieguldītājiem iziet no finanšu tirgiem. Atvēliet stundu nedēļā, lai pārskatītu biznesa jaunumus un tendences un lasītu viegli pieejamos pētījumu pārskatus un profilus tādās vietnēs kā Yahoo! Finanšu un CBS tirgus pulkstenis. Turklāt ir svarīgi uzmanīgi uzraudzīt savus ieguldījumus un apturēt zaudējumus neatkarīgi no tā, cik patīk jums piederošais uzņēmums. Daudzi cilvēki tiek izsvītroti no akciju tirgus, jo tie nenosaka zaudējumus saviem ieguldījumiem. Protams, daudzi investori izmanto diversificētus indeksa fondus ieguldījumu stratēģijā un tiek uzskatīti par “pasīvākiem” ieguldītājiem. Neatkarīgi no jūsu stila, investīciju uzraudzība ir laba riska pārvaldība.
Dažas lietas netiks pārvarētas neatkarīgi no tā, cik daudz mājas darbu jūs darāt vai disciplīnu parādīsit. Milzīgs investīciju kapitāls un politiskā ietekme ir piemēri. Bet var pārskatīt publikācijas un saskaņot vai vismaz zināt, kur nonāk institucionālā nauda. Daudzas publikācijas, piemēram, Investor Business Daily, institucionālo sponsorēšanu norāda kā kritisku ieguldījumu indikatoru. Izredzes ir jūsu labā, ja jūs pērkat krājumus, kuru institucionālā klātbūtne pieaug. Ir arī svarīgi saprast, ka tirgi iet augšup un lejup, un piedzīvot to, ko ekonomisti dēvē par eksogēniem satricinājumiem. Tie ir notikumi, kurus neviens, ieskaitot dažus priviliģētos, nevarēja paredzēt.
Secinājums
Akciju tirgus vidējam investoram tehniski nav piemērots. Likumi un pārvaldes institūcijas, piemēram, Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), ir "vienlīdzīgi konkurences apstākļi" ikdienas ieguldītājiem. Tomēr ir nenoliedzamas priekšrocības, kādas naudas pārvaldītājiem Volstrītā ir pār mums: savlaicīga piekļuve priviliģētai informācijai, milzīgs kapitāla daudzums, politiskā ietekme un lielāka pieredze. Lai arī šie šķietamie trūkumi ir iebiedējoši, tie nedrīkst jūs atturēt sasniegt savus investīciju mērķus. Rūpīgi pārraugot savus ieguldījumus un veicot riska mazināšanas pasākumus, piemēram, apturot zaudējumus, kā arī pastāvīgi informējot par vispārējām ieguldījumu tēmām vai tendencēm, jūs varat pārvarēt šo nelīdzsvarotību un joprojām gūt panākumus ieguldījumos.
Saistītajā lasījumā apskatiet sadaļu Privātais kapitāls, kas atver mazo investoru, un kāpēc jūs varat nodarīt kaitējumu, ja esat ieguldītājs, kas darbojas kā kopētājs .
