Iespējas var izmantot ļoti dažādās stratēģijās, sākot no konservatīvas un beidzot ar paaugstinātu risku. Tos var arī pielāgot, lai izpildītu cerības, kas pārsniedz vienkāršas virziena stratēģijas. Tātad, tiklīdz esat iemācījies pamatiespēju terminoloģiju, ir jēga izpētīt faktorus, kas ietekmē opcijas cenu dažādos scenārijos.
Virziena stratēģiju iespējas
Kad akciju tirgotāji vispirms sāk izmantot opcijas, parasti ir jāiegādājas pirkšanas vai pārdošanas darījums virzientirdzniecībai, kurā viņi sagaida, ka krājumi pārvietosies noteiktā virzienā. Šie tirgotāji var izvēlēties opciju, nevis pamatakcijas ierobežotā riska, augsta atlīdzības potenciāla un mazāka kapitāla dēļ, lai kontrolētu to pašu akciju skaitu.
Ja prognoze ir pozitīva (bullish), pirkšanas iespējas pirkšana rada iespēju dalīties augšupvērstajā potenciālā, neriskējot vairāk kā par daļu no tirgus vērtības. Ja tas ir lācīgs, pārdošanas pirkums ļauj tirgotājam gūt labumu no krituma bez rezerves, kas nepieciešama īsās pozīcijas pārdošanai.
Tirgus virziens un cenas
Var izveidot daudzu veidu izvēles stratēģijas, taču pozīcijas veiksme vai neveiksme ir atkarīga no divu opciju veidu: pirkšanas un pārdošanas - pilnīgas izpratnes. Turklāt, lai pilnībā izmantotu iespējas, ir vajadzīgs jauns domāšanas veids, jo tirgotāji, kuri domā tikai tirgus virzienā, palaiž garām visa veida iespējas.
Papildus pārvietošanai uz augšu vai uz leju, krājumi ilgstoši var virzīties uz sāniem vai mēreni augstāk vai zemāk. Viņi var arī veikt ievērojamu cenu kāpumu uz augšu vai uz leju, pēc tam mainīt virzienu un virzīties atpakaļ tur, kur sāka. Šāda veida cenu izmaiņas rada galvassāpes biržas tirgotājiem, bet dod opcionāriem tirgotājiem ekskluzīvu iespēju nopelnīt naudu pat tad, ja krājumi nekur neiet. Kalendāra izplatība, straddles, žņaugšanas un tauriņi izceļ dažas opciju stratēģijas, kas paredzētas, lai gūtu labumu šāda veida situācijās.
Opciju cenu sarežģītība
Opciju tirgotājiem ir jāsaprot papildu mainīgie, kas ietekmē opcijas cenu un pareizās stratēģijas izvēles sarežģītību. Tiklīdz akciju tirgotājs kļūst labs, lai prognozētu cenu turpmāko kustību. viņš vai viņa var uzskatīt, ka tā ir viegla pāreja no iespējām, bet tā nav taisnība. Opciju tirgotājiem jāizskata trīs mainīgi parametri, kas ietekmē cenu: pamatā esošā vērtspapīra cena, laiks un nepastāvība. Jebkura vai visu šo mainīgo izmaiņas ietekmē opcijas vērtību.
Pastāv matemātiskas formulas, kas paredzētas opcijas patiesās vērtības aprēķināšanai. Tirgotājs vienkārši ievada zināmos mainīgos un saņem atbildi, kas apraksta, kurai opcijai vajadzētu būt vērtai.
Šeit ir vispārējā ietekme, kādu mainīgie ietekmē opcijas cenu:
1. Pamata cena
Zvanu un pirkumu vērtību salīdzinoši tiešā veidā ietekmē pamatā esošo akciju cenu izmaiņas. Kad akciju cena palielinās, zvaniem vajadzētu pieaugt vērtībai, un pārdošanas apjomiem vajadzētu samazināties. Pārdošanas iespēju vērtībai vajadzētu palielināties, un sarūkot akciju skaitam, sarukumiem vajadzētu samazināties.
2. Laiks
Laika ietekmi ir viegli konceptualizēt, taču, pirms izprotat tā ietekmi derīguma termiņa dēļ, ir nepieciešama pieredze. Laiks darbojas akciju tirgotāja labā, jo labiem uzņēmumiem ir tendence pieaugt ilgā laika posmā. Laiks ir opciju pircēja ienaidnieks, jo, ja dienas paiet bez būtiskām bāzes cenas cenām, opcijas vērtība samazināsies. Turklāt opcijas vērtība straujāk samazināsies, tuvojoties derīguma termiņam. Un otrādi, tā ir laba ziņa opciju pārdevējam, kurš cenšas gūt labumu no laika samazināšanas, it īpaši pēdējā mēneša laikā, kad tas notiek visstraujāk.
3. nepastāvība
Iesācējiem visgrūtākais jēdziens ir nepastāvības ietekme uz opcijas cenu. Tas paļaujas uz mēru, ko sauc par statistisko (dažreiz sauktu par vēsturisko) nepastāvību vai īsi - SV, aplūkojot akciju pagātnes cenu izmaiņas noteiktā laika posmā.
Opciju cenu noteikšanas modeļiem tirgotājam ir jāievada nākotnes nepastāvība opcijas darbības laikā. Protams, opciju tirgotāji īsti nezina, kas tas būs, un viņiem ir jāuzmin, strādājot cenu noteikšanas modelim "atpakaļ". Galu galā tirgotājs jau zina cenu, par kādu opcija tiek tirgota, un var nedaudz izpētīt citus mainīgos, ieskaitot procentu likmes, dividendes un atlikušo laiku. Rezultātā vienīgais trūkstošais skaitlis būs nākotnes nepastāvība, ko var aprēķināt no citiem datiem
Šīs izejvielas veido netiešās nepastāvības kodolu, kas ir galvenais pasākums, kuru izmanto opciju tirgotāji. To sauc par netiešo svārstīgumu (IV), jo tas ļauj tirgotājiem noteikt, kas, viņuprāt, nākotnē varētu būt nepastāvīgs. (Plašāku ieskatu skatiet opciju nepastāvības ABC .)
Tirgotāji izmanto IV, lai novērtētu, vai opcijas ir lētas vai dārgas. Var dzirdēt, ka opciju tirgotāji saka, ka prēmiju līmeņi ir augsti vai ka prēmiju līmeņi ir zemi. Ko viņi patiesībā nozīmē, ka pašreizējais IV ir augsts vai zems. Pēc saprašanas tirgotājs var noteikt, kad ir piemērots laiks opciju pirkšanai - jo prēmijas ir lētas - un kad ir pienācis laiks opciju pārdošanai -, jo tās ir dārgas.
Grunts līnija
Kad esat stingri sapratis svarīgākās lietas, jūs atradīsit, ka opcijas nodrošina elastīgumu, lai katras tirdzniecības risku un atlīdzību pielāgotu jūsu individuālajām stratēģijām.
