Bitcoin nepastāvība mazinās, un tas acīmredzot padara tradicionālo tūlītējo tirdzniecību pasaules lielākajā kriptovalūtā par arvien garlaicīgāku darbību. Spekulanti, kas meklē džekpota darījumus, tagad pievēršas Bitcoin atvasinājumiem, piesaistītajiem produktiem, kas var pārveidot pat nelielas pamatā esošā aktīva cenu svārstības lielos ieguvumos, bet arī ievērojamos zaudējumos. Saskaņā ar neseno stāstu Bloomberg, kā aprakstīts zemāk, šādu produktu globālā tirdzniecība tagad pārsniedz Bitcoin tūlītējās tirdzniecības tirdzniecību.
Bitcoin atvasinājumu vadīšana ir kriptovalūtas maiņa BitMex 24 stundu tirdzniecības apjomā 1, 82 miljardu dolāru apjomā Bitcoin nākotnes līgumos. Nākamais ir Huobi 24 stundu tirdzniecības apjomā 1, 00 miljardu USD apjomā, kam seko bitFlyer 0, 67 miljardu USD apjomā, Binance USD 0, 56 miljardu apmērā un CoinFlex USD 0, 48 miljardu vērtībā. Globālais ikdienas tirdzniecības apjoms Bitcoin atvasinājumiem tagad ir diapazonā no USD 5 miljardiem līdz USD 10 miljardiem, kas ir 10 līdz 18 reizes lielāks nekā Bitcoin tūlītējais apjoms.
"Tieši tur nauda ir jāpelna kriptonauda, " Sīds Šehars, Londonā bāzētā izsekotāja TokenAnalyst līdzdibinātājs, sacīja Bloomberg. "Tas ir visu laiku lielākais kazino."
Taustiņu izņemšana
- Bitcoin atvasinājumu tirdzniecība apsteidz Bitcoin spot trading.Global ikdienas tirdzniecības apjoms no USD 5 miljardiem līdz USD 10 miljardiem.Bitcoin tūlītējo cenu svārstīgums pēdējā laikā ir samazinājies līdz mazāk nekā 2% dienā.Bitcoin atvasinājumi ļauj tirgotājiem izmantot piesaistītos līdzekļus.
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Bitcoin atvasinājumu tirdzniecība tikai nesen pārsniedza tūlītējās tirdzniecības darījumus, jo gada tirdzniecības apjoms abos tirgos gada sākumā bija aptuveni vienāds, lai gan jāatzīmē, ka precīzus datus no kriptogrāfijas biržām nav viegli iegūt. Vismaz viens tūlītējo darījumu samazināšanās iemesls attiecībā uz atvasināto instrumentu tirdzniecību ir Bitcoin vaļu klātbūtne - tirgus dalībnieki, kuri kontrolē apmēram trešdaļu digitālo monētu. Šiem vaļiem var būt nesamērīga ietekme uz cenu izmaiņām un tie var izraisīt nelikviditāti.
Bet lielāks iemesls pārejai uz atvasināto instrumentu tirdzniecību ir pašas Bitcoin samazināšanās nepastāvība. Cenu svārstības pēdējā laikā ir bijušas zemākas par 2% dienā, saskaņā ar BitMex apmaiņu vienā Bloomberg. Lai gan tas varētu palīdzēt uzlabot Bitcoin kandidatūru kā stabilu vērtību krātuvi un dot priekšroku tiem, kuri digitālo valūtu uzskata par naudas veidu, tas ir sarūgtinošs notikums tirgotājiem, kas spekulē ar lielām cenu svārstībām. Kaut arī digitālais aktīvs, kuru daži salīdzināja ar zeltu, četru dienu laikā gandrīz septembra beigās zaudēja gandrīz 20% no tā vērtības.
Bet tirgotāji, kas meklē negaidītu peļņu, kas rodas, uzņemoties lielāku risku, migrē uz atvasināto instrumentu tirgiem, izmantojot piesaistītos līdzekļus, lai palielinātu iespējamo guvumu, ja pamatā esošo instrumentu nepastāv nepastāvīgas cenu izmaiņas. Gan BitMex, gan Binance piedāvā Bitcoin fjūčeru līgumus, kurus var izmantot vairāk nekā 100 reizes un bieži bez beigu datuma (ti, mūžīgie fjūčeru līgumi). Binance tikai uzsāka savu nākotnes līgumu septembrī, un tajā jau ir 34 000 klientu, kas reģistrējušies atvasinājumu tirdzniecībai, un katru dienu apstrādā aptuveni 500 miljonus dolāru fjūčeru.
"Tirgojoties ar piesaistītajiem līdzekļiem, tirgotājiem nav jāpiesaista tik daudz kapitāla, cik jūs darītu tirdzniecības vietā, " aģentūrai Bloomberg sacīja Binance izpilddirektors Zhao Changpeng. “Tas padara fjūčeru tirdzniecību lētāku. Tas ir iemesls, kāpēc fjūčeru tirdzniecība tradicionālajos tirgos ir augstāka nekā tūlītējā tirdzniecība. ”
Bet tradicionālajos tirgos atvasinātos finanšu instrumentus bieži izmanto, lai ierobežotu komerciālus darījumus, kuri pagaidām vēl nav visi, kas izplatīti kriptovalūtu tirgos. Visticamāk, ka atvasinājumu izmantošana šajos tirgos notiek spekulācijām, un tas nozīmē, ka notiek daudz spekulāciju. Gada pirmajos deviņos mēnešos ir pārdoti kriptoatvasinājumu produkti, ieskaitot kripto iespējas, fjūčeri un citi eksotiski instrumenti, vairāk nekā 23 miljardu USD vērtībā.
Skatos uz priekšu
Bet dažiem spekulācijas ir pielīdzināmas azartspēlēm. Un, lai gan piesaistītie līdzekļi, izmantojot aizņemto skaidru naudu, lai palielinātu ekspozīciju finanšu aktīvā, var palielināt peļņu, tas var arī pastiprināt zaudējumus. Pietiekami lielā tirgū paplašinātiem zaudējumiem var būt negatīva ietekme uz citiem finanšu tirgiem un tie var radīt finanšu sabrukumu, tāpēc valdības regulatori visā pasaulē ieņem stingru nostāju attiecībā uz kriptonauda atvasinājumiem. “Populārākie produkti, ar kuriem cilvēki tirgojas, jūs pat tos nevarat piedāvāt ASV, ” Bloomberg pastāstīja Circle izpilddirektors Džeremijs Allaire.
